Deribit期權市場播報：Put/Call Ratio持倉量之比再次回落_CAL

編者按：本文來自Deribit德瑞的交易課，星球日報經授權發布。

BTC歷史波動率7d17.21%14d61.80%30d62.77%60d69.59%1Y89.74%ETH歷史波動率7d17.06%14d76.26%30d68.76%60d79.93%1Y105.12%BTC/ETH近一周幾乎沒有波動。看看這個7dHV，簡直令人發指。

持倉量11億美元，持倉量再創新高。交易量平穩。各標準化期限隱含波動率：今日：1m65%,3m69%,6m74%6/9：1m64%,3m69%,6m74%隱含波動率暫未變動。

偏度：今日：1m-0.4%,3m+3.1%,6m+8.0%6/9：1m-1.1%,3m+3.2%,6m+6.1%遠月右偏開始明顯。和去年大部分時間相似。

香港警務處推出新的元宇宙平臺Cyber??Defender:金色財經報道，根據5月27日的一份聲明，香港警務處網絡安全及科技罪案調查科 (CSTCB) 推出了一個旨在讓市民迎接數字時代挑戰做好準備的元宇宙平臺Cyber??Defender。CSTCB 總督察葉卓裕先生表示，網絡空間中的所有犯罪也可能發生在元宇宙中，例如投資欺詐、未經授權訪問系統、盜竊和性犯罪，權力下放可能會增加資產被盜的風險。Web3 中虛擬資產的去中心化性質可能增加網絡犯罪分子將終端設備、虛擬資產錢包和智能合約作為目標的可能性。[2023/5/28 9:46:58]

今日早晨8點以來交易各方勢均力敵。

Hedera鏈上USDC發行量突破2000萬美元:金色財經報道，據 usdccool 數據顯示，Hedera鏈上USDC發行量突破2000萬美元，截至目前為 20,914,173 美元。USDC 于 2021 年 10 月宣布在 Hedera 上發行，同時HBAR 基金會的部分撥款將用來支持引入 USDC 后的 DeFi 生態發展。[2022/4/4 14:02:48]

Put/CallRatio持倉量之比再次回落，目前比例僅為0.40，為過去一年里的最低比例。

金融科技公司AcreTrader完成4000萬美元融資，Anthemis集團領投:1月12日消息，金融科技公司AcreTrader宣布完成4000萬美元的B輪融資。由紐約Anthemis集團領投，Steuart和Tom Walton的RZC Investments等參投。該公司將利用這筆資金開發技術，并在年底前將員工人數翻一番，達到140人左右。此前報道，AcreTrader于2021年3月融資1800萬美元。（axios）[2022/1/12 8:44:46]

持倉量按行權價分布如下，虛值Call的持倉量大幅增加。可能備兌的做法更加流行了。

ConsenSys收購以太坊交易中繼服務any.sender:據官方消息，ConsenSys宣布收購以太坊交易中繼服務any.sender，同時Infura新增Infura交易功能ITX。[2020/12/4 23:04:36]

持倉量按到期日分布如圖主要持倉絕大部分集中在六月份。6月底持倉似比昨日再加一萬張。

持倉量1.50億美元，持續突破新高。交易量平穩。各標準化期限IV：今日：1m68%,3m75%,6m77%6/9：1m68%,3m74%,6m77%平穩。偏度：今日：1m+7.8%,3m+1.8%,6m+8.3%6/9：1m+7.7%,3m+8.3%,6m+8.6%全期限右偏顯著。主動成交：CallBuys44%CallSells35%持倉量的PutCallRatio達到半年來新高，0.89。持倉量按行權價分布集中如下圖，以平值、以及Put占比較多。

按到期日分布的持倉量顯著集中在六月份，占比略超五成。

JeffLiang2020年6月10日13:00

隱含波動率(ImpliedVolatility,IV)是將市場上的期權交易價格代入BSM期權定價模型，反推出來的波動率數值。即期權報價中，隱含的波動率數值是多少。這個名稱很形象。BSM是該模型三位作者姓氏的縮寫，即Black-Scholes-Merton。歷史波動率(HistoricalVolatility,HV)或實現波動率(RealisedVolatility,RV)兩個措辭含義相同。是對標的價格過往波動的測度。具體來說，是取標的的日收益率，在指定日期樣本區間內，計算這一系列日收益率的標準差。再乘以一年中包含的交易時長的平方根，進行年化。得到的數值即為歷史波動率。偏度(Skewness)衡量虛值Call與虛值Put貴賤的指標。拿Delta絕對值同樣為0.25的Call的IV減去Put的IV，如果獲得正值，則虛值Call更貴，稱為右偏。如果獲得負值，則虛值Put更貴，稱為左偏。在Skew.com網站中，應用的是相反的差值，為0.25Delta的PutIV減去CallIV。因此正負號需要調整。不過將其坐標軸進行逆時針旋轉90%后，左右偏的區分還是很形象清晰的。平值(AttheMoney,ATM)行權價在當前標的價格附近的期權被稱為平值期權。平值期權的Delta的絕對值接近0.50，Gamma、Theta、Vega的絕對值均在此區域附近最大化。虛值(OutoftheMoney,OTM)Call:行權價在現貨價格以上，如現貨7000，行權價10000。Put:行權價在現貨價格以下，如現貨7000，行權價6000。到期時虛值期權價格歸零。虛值期權的Delta絕對值介于0至0.50之間，Gamma、Theta、Vega的絕對值都比較小。實值(IntheMoney,ITM)Call:行權價在現貨價格之下，如現貨7000，行權價6000。Put:行權價在現貨價格之上，現貨7000，行權價8000。到期時實值期權的價格為現貨價格和行權價之差，即期權的內在價值。實值期權的Delta絕對值介于0.50至1.00之間，Gamma、Theta、Vega的絕對值都比較小。期限結構(TermStruture)同一行權價的隱含波動率隨著期權剩余期限的不同而反映出不同的報價。一般來說，期限越短的期權，隱含波動率變化幅度越大。期限越長的期權，隱含波動率變化幅度就越小。當市場劇烈波動時，短期隱含波動率就會上漲得更快，期限結構向下傾斜。當市場長期平靜時，短期隱含波動率就會下跌得更快，期限結構向上傾斜。

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