Acala 為何是 “波卡生態 DeFi 中心”？_ACA

Acala的定位是一站式的波卡DeFi中心。Acala基于Substrate開發，并計劃競拍插槽來成為波卡平行鏈，來為波卡生態提供DeFi基礎設施。

本文將簡要介紹Acala的5項核心業務，以及這些業務如何互相促進，來推動波卡DeFi生態的發展，幫助Acala達成其愿景。最后我們會聊一下如何參與Acala的平行鏈競拍計劃。

Acala到底在做什么？

具體來說，Acala本身是一個DeFi平臺，并且兼容EVM。基于這個平臺，Acala還開發了多個DeFi核心產品，包括多抵押穩定幣aUSD、流動性釋放產品LDOT、自動化做市商AcalaDEX和去中心化主權財富基金dSWF。用戶還可以直接通過AcalaAPP來使用這些產品。

1、兼容EVM的DeFi平臺

Acala是一個為金融場景進行了定制優化的Layer1區塊鏈平臺。開發者可以在Acala上建立各種DeFi應用。Acala計劃成為平行鏈，來享受波卡網絡的共享安全性、可擴展性和跨鏈互操作性。

方便開發者建立DeFi應用

Acala提供一系列開箱即用的DeFi組件，如去中心化穩定幣aUSD、Staking衍生品LDOT以及去中心化交易所等模塊。此外，Acala為開發者社區開源了許多實用模塊，如波卡生態第一個預言機模塊，跨鏈資產標準以及通用監控框架等。

在Acala上部署有三種方式：以Runtime模塊進行部署、以Solidity?或?ink!?智能合約進行部署，或構建一條Substrate的鏈使用XCMP與Acala連接。

Ledger錢包開發者模式添加支持Acala:官方消息，Ledger錢包開發者模式添加支持Acala。在正式發布之前，適用于高級用戶，目前仍在開發中。[2022/8/3 2:54:48]

以太坊兼容性

由于以太坊生態是目前最大、最活躍的DeFi生態，Acala兼容了以太坊虛擬機，讓建立在以太坊上的DeFi產品僅做微小的改動就可以部署到Acala上，從而將這些產品帶入波卡生態。

在兼容以太坊方面，Acala采用了一套自行開發的方案——Bodhi。簡單來說，就是做了一個JavaScriptSDK，模擬Web3provider，可以把PolkadotExtension包裝成類似MetaMask的擴展。這樣現成的以太坊Dapp在Acala上部署后也能用PolkadotExtension插件來和AcalaEVM交互。

2、穩定幣aUSD

AcalaUSD是以多種加密資產作為抵押的去中心化穩定幣，價格與美元錨定，即1aUSD始終保持在1美金左右。用戶可以在連接到Polkadot的任何區塊鏈之間跨鏈發送和接收aUSD。

加密貨幣的價格通常波動較大，這為交易帶來了很高的不確定性，而穩定幣可以充當交易媒介，對沖價格波動。這讓穩定幣成為讓資產在DeFi項目之間轉換和流通的重要基礎設施。

Honzon協議

aUSD穩定幣通過Acala的穩定幣協議“Honzon”來生成和管理。用戶可以開啟抵押債倉，將自己的加密資產作為抵押品存入抵押債倉，獲得aUSD。aUSD的供需可以通過穩定費率來調節，從而調節aUSD的價格，實現aUSD相對USD價格的穩定。

DAO流動性提供商RiftFinance完成1800萬美元融資，PanteraCapital領投:2月8日消息，DAO流動性提供商RiftFinance完成1800萬美元融資，PanteraCapital領投，TwoSigmaVentures、CoinbaseVentures、SpartanGroup、DefianceCapital、Hashed、JumpCapital、VesselCapital和MorningstarVentures等機構參投。這筆資金將用于建立其團隊和DAO社區，以及創建基礎設施。

據悉，該協議希望幫助DAO部署治理代幣以加深代幣流動性，而不必放棄所有權。它將治理代幣與來自零售和機構儲戶的ETH配對。最終，DAO通過其協議獲得流動性，儲戶獲得收益作為回報。[2022/2/8 9:38:41]

為了防止抵押資產的價格波動，需要進行超額抵押，目前假設抵押率是150%，也就是說想要借出價值100美元的aUSD，至少需要抵押價值150美元的抵押品，如果抵押得更多，你的抵押品會不容易被清算，從而更安全。

當抵押的資產價格下跌到抵押率以下時，Honzon會進行清算，也就是將抵押品進行拍賣。通過AcalaDeX，普通用戶也可以參與清算，以較低的價格購買清算中的資產。AcalaDeX在后文會講到。

為了方便理解，你可以把Honzon協議想象成一個自動化的鏈上當鋪。當你需要用錢時，你把具有價值的資產在當鋪當掉，當鋪會發行一種有穩定價值的憑證給你，典當時你需要付出一定的手續費，在一定時間后你可以贖回抵押的資產。如果你抵押的資產價格迅速下跌，導致清算后，當鋪會把你的抵押品在市場上拍賣。

Acala贏得波卡首個平行鏈插槽拍賣:金色財經報道，DeFi平臺Acala宣布，已贏得波卡首個平行鏈插槽拍賣。超過81,000名社區成員貢獻了超過3200萬枚DOT。[2021/11/19 6:58:48]

3、釋放流動性產品L-DOT

在像波卡這樣的PoS鏈中，代幣持有者可以通過Staking來在保障網絡安全性的同時獲取收益，但是Staking中的資產在鎖定期和解綁期內無法轉賬，造成流動性受限。

Staking和DeFi協議之間還可能產生競爭。如果Staking利率太高，那么就沒人愿意參與DeFi協議。反之如果DeFi利率太高，導致Staking比率低，則會對網絡安全性產生嚴重的影響。

Homa協議

Acala的Homa協議通過創建一個Staking資金池來協調和平衡用戶與網絡安全之間的關系，用戶可以在這里存入DOT，以換取一些可自由轉讓的Staking鏈上憑證L-DOT。讓用戶在不損失其抵押資產及獎勵的前提下，賦予其流動性，參與到如去中心化借貸、杠桿交易以及優質項目的眾籌等金融服務中。

Homa協議是Acala的釋放流動性協議。L-DOT是通過Homa協議產生的DOT票據。L-DOT是Staking本金加上未來Staking收益的資產組合。任意時刻都可以使用L-DOT贖回對應的資產。

4、AcalaDeX

Acala內置了去中心化交易所AcalaDeX，使用AMM機制來進行去中心化的代幣交換，交易對使用aUSD作為基準貨幣。

InsurAce開始為杠桿挖礦平臺Alpaca Finance的資金池提供智能合約安全相關保險服務:9月16日消息，DeFi保險協議InsurAce宣布與杠桿挖礦平臺Alpaca Finance達成戰略合作，為其平臺的資金池提供智能合約安全相關保險服務。Alpaca Finance用戶通過InsurAce購買相關保險以保護其資產免受智能合約漏洞的影響，年保費率為2.5%。[2021/9/16 23:30:18]

AcalaDeX以SubstrateRuntimeModule的形式創建，來更好地與波卡生態的其他協議集成。

對于Acala平臺甚至波卡生態來說，AcalaDeX有以下三個意義：

提供流動性來啟動生態：DeX讓橋接到波卡生態的BTC、ETH等資產，還有DOT、ACA和aUSD等都有了一個交易的市場。

用于穩定幣清算機制：觸發清算時，Honzon穩定幣協議會在該DeX上出售資產，而不是直接進行資產拍賣。這提高了可靠性，降低了風險。

提高可用性：DeX讓用戶可以使用多種幣支付交易手續費，而不是只能使用該平臺的ACA代幣。

AMM運行機制：

每個交易對都有一個流動性池，每個流動性池包含兩種代幣，兩種代幣之間的交易匯率就是一種代幣除以另一種代幣。

在AMM中有兩個角色，流動性提供者和進行兌換的用戶。

流動性提供者同時存入池中的兩種代幣來提供流動性，從而賺取交易費和額外收益。用戶可以從池子中將A代幣兌換成B代幣。交易匯率由最初的流動性提供者提供的兩種代幣數量來決定，之后由套利調節。

Gate.io于今日12:00開啟投票上幣第106期—ALPACA:據官方公告，Gate.io于4月1日（今日）12：00開啟第106期投票上幣項目Alpaca Finance (ALPACA)，投票截止時間至2021年4月2日上午10點。在本輪投票中，ALPACA如獲得1000萬票，Gate.io將上線ALPACA對USDT交易，參與投票的用戶均可分享總計約55,555 ALPACA（25,000美金）空投獎勵。ALPACA超級空投福利活動現已開啟，搶先充值前600名、新用戶注冊加交易還有機會領取4,000美元代幣空投獎勵。[2021/4/1 19:36:03]

5、去中心化主權財富基金dSWF

去中心化主權財富基金是Acala的一種創新的鏈上資金管理形式。

類似于一些國家建立主權基金來管理外匯，Acala使用dSWF來管理網絡中的資產，來達到可持續發展。

dSWF的資金有三種來源：aUSD借款人支付的穩定費、清算罰金、L-DOT流動性釋放手續費。dSWF會將這些資金積累起來，并購買其他網絡的資產，比如DOT。在首次租賃的平行鏈插槽到期后，可以將這些儲備的資產用作續拍平行鏈等。dSWF利用Substrate靈活的鏈上治理機制，將基金中資金的用途由Acala的鏈上治理來管理。

Acala業務之間的協同

從上面一部分我們可以看到，Acala在DeFi領域的布局很廣，涵蓋了以太坊上目前比較大的穩定幣、借貸、DeX領域，又做了PoS鏈獨有的Staking流動性抵押，還自創了dSWF。可以說以上的任何一點單拎出來，都有潛力做成一個超大體量的DeFi項目。

但是這些業務之間并非毫無關系，而是相輔相成，可以說每一部分都是圍繞Acala的“波卡DeFi中心”這個目標來開展的。舉幾個例子：

1、aUSD的目標是成為波卡DeFi中廣泛使用的“硬通貨”。如果沒有人用aUSD，那么這個目標顯然無法完成，這時AcalaDeX就為aUSD提供了一個強大的使用場景。反過來說，穩定幣是DeFi中一個非常基礎的組件，DeX和其他建立在Acala平臺上的DeFi應用大多都需要穩定幣。

2、在aUSD的抵押品清算過程中，一共有三重保護機制。首先Acala中的內置去中心化交易所可以作為保底的清算人，第二會利用dSWF基金中的優質盈余資產作為安全儲備金來兜底，第三會通過拍賣ACA來進行兜底。

3、Homa可以跟Honzon協議、DeX結合使用，幫助用戶放大自己Staking的收益。用戶可以先將DOT抵押到Homa協議中換成L-DOT，再將L-DOT拿到Honzon協議中超額抵押生成aUSD，再在DeX中把aUSD換回DOT，從而撬動更高的收益。

Acala的平行鏈競拍計劃

波卡的平行鏈上線分為多個階段：首先會在測試網Rococo上測試，然后上線金絲雀網絡Kusama，最后再上線主網波卡。

相應的，Acala平行鏈上線也分為多個階段：AcalaMandala測試網在Rococo上測試，金絲雀網絡Karura競拍Kusama平行鏈插槽，主網Acala競拍波卡平行鏈插槽。

目前波卡的平行鏈上線流程也處于Rococo階段，根據波卡創始人GavinWood的估算，Kusama網絡應該會在幾天內上線平行鏈。上周，AcalaMandala贏得了Rococo測試網的首次平行鏈拍賣。目前Acala已經公布了Karura平行鏈競拍方案，但尚未公布主網Acala的競拍方案。

金絲雀網絡Karura的平行鏈競拍方案

Acala推出的金絲雀網絡Karura計劃成為Kusama上的平行鏈。一方面Karura會為Acala充當試驗場，上面提到的幾個DeFi應用大概率會先上線到Karura上，一些新的功能和應用也會先在Karura上線，以觀察其在真實經濟環境中的表現；另一方面Karura也意在成為Kusama網絡上的DeFi中心。

Karura目前已經公布了初步的平行鏈競拍和Crowdloan方案，下圖對其進行了概括：

KAR總量固定為1億枚，為通縮模型。

總量的11%KAR用于激勵支持Karura競拍平行鏈的KSM持有人。

假設團隊計劃競拍Kusama12個月的插槽使用期限，如果用戶愿意將自己的KSM鎖定一年，每鎖定1枚KSM將至少獲得12枚KAR。

30%的KAR在Karura上線時釋放，剩余的將在插槽使用期限內線性釋放。

10%的KAR將用于額外的推薦獎勵，獎勵在推薦人和被推薦人之間平分。

參考資料：

AcalaWiki：https://wiki.acala.network/

《深度報告：Acala》頭等艙

https://www.chainnews.com/articles/475229969718.htm

《Honzon篇|關于Acala，你知道多少？》AcalaNetwork：

https://mp.weixin.qq.com/s/pYYM7W4HYdfnYm16ZwyVLA

《Karura平行鏈插槽競拍參與概覽》，AcalaNetwork

《通過全新DAO運營方式建造不可復刻AUM資管壁壘》，AcalaNetwork：

https://mp.weixin.qq.com/s/I36j5c2s5EbW0O0_GVwm-w

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