Andre Cronje： YFI代幣產生的源泉_AND

AndreCronje：YFI創始人

我沒什么背景，只是個開發者。我甚至都不認為自己是個好的開發者。2017年我在萬維鏈上，與朋友一起開發了加密錢包CryptoCurve，致力于構建一個簡化區塊鏈復雜性的生態系統。不過，因為2018年下半年加密行情不佳，團隊最終沒能堅持，隨后向社區宣布不再推進項目。

從2018年開始，我在CryptoBriefing更新專欄，并深度評審了很多項目。我只買了比特幣和以太坊，然后就沒有動過。等到2019年熊市降臨，這部分資產更不穩定了，我也不想再進行相關操作，然后就將所有投資款買入了穩定幣，雖然沒有數十倍的收益，仍然可以賺取比存放在銀行更多的收益。

1、iearn.finance是怎樣誕生的？

也是在這個時候，我開始研究以太坊和DeFi協議，并探索流動性可能帶來的收益機會。

我做的是聚合，把東西拼一起，然后看看會怎樣。在DeFi這個領域，貨幣樂高是許久以來出現的最酷的東西之一。過去幾年，我一直專注在此，似乎也是自然而然。

加密基金DeFi Wonderland發布全面整改SushiSwap的提案，包括提議棄用xSUSHI模型:4月21日消息，加密基金DeFi Wonderland發布全面整改SushiSwap的提案，提案的內容包括棄用xSUSHI并將本屬于xSUSHI的收益轉移至SushiDAO；提高透明度，包括公布財務路線圖、公開預算和支出信息、公開多簽錢包轉移資金至財庫的數據；財庫資產多元化；組件技術工作組、生態增長工作組、多鏈工作組、研發工作組四個團隊分管SushiSwap的各項發展事務；啟用veSUSHI代幣經濟模型；添加去中心化前端；擴展至非EVM網絡。

DeFi Wonderland表示，他們希望 SushiSwap提供500萬枚SUSHI來支持他們的行動，代幣的釋放依據SUSHI價格是否達到既定目標來判定。[2022/4/21 14:38:10]

DeFi很有探索性，會造就更多新穎奇妙的東西。當我研究得越多，我就越意識到DeFi的力量不是工具，不是貸款人，不是DEX，而是資產。

iearn.finance的想法由此誕生。

Audius與DeFi Land達成合作，將在元宇宙中建設電臺:4月6日消息，去中心化流媒體應用Audius宣布與Solana鏈游DeFi Land達成合作，將在元宇宙中建設電臺，這意味著在DeFi Land上玩游戲的人可以在享受游戲快樂的同時還能聽取Audius流媒體庫中數百萬首歌曲。（ventsmagazine）[2022/4/7 14:09:03]

2020?年1月26日，iearn.finance上線，為了這個項目，我可以說是傾盡所有。除了要支付42,467美元的開發成本，審計和托管還花去了兩倍的資金。為此，我不得不將自己的房子抵押，背上了大約2萬美元的債務。

yearn是一個有趣的DeFi項目，我們可以把它看作是一個建立在以太坊上的智能銀行，由于市場資金效率不足，不同資金池的利率波動很大，手動操作很復雜。yearn簡化了這個過程，在智能合約的交互下，用戶只需要把資金放進去，智能合約就會查看不同放貸平臺的年化收益率，之后自動調配資金，帶來比任何放貸平臺更高的收益。

傳Meta或將收購The Sandbox:2月4日，據推特「大V」賬戶NFT Ethics透露，有未經證實的傳言稱Meta（原Facebook）即將收購The Sandbox。在公布了令人失望的財報后，Meta股價暴跌26%，創下美國上市公司市值單日最大跌幅。相比之下，Web 3元宇宙項目最近卻表現較好，比如以太坊元宇宙平臺Decentraland（MANA）在過去 7 天里上漲了 20% 以上，從 2.19 美元的 7 天低點飆升至 2.60 美元支撐位；The Sandbox（SAND）在 7 天內上漲了 17.5%飆升至3.6美元支撐位。就在NFT Ethics發布消息后不久，The Sandbox母公司Animoca Brands聯合創始人、執行主席兼董事總經理Yat Siu回應稱，Meta收購The Sandbox一事并非事實，但Animoca Brands公司官方尚未就此事發表相關置評。[2022/2/4 9:31:17]

Yearn就是一個傘形產品框架，我建的所有產品都可以歸為“Yearn”。V1版Yearn只是一個借貸聚合器。

持有1萬億代幣的SHIB的巨鯨增持了390萬美元的SAND:金色財經報道，持有 1 萬億SHIB并在 WhaleStats 上排名第六的加密鯨魚“Gimli”增持了SAND。根據鯨魚的監視網站，“Gimli”又購買了 585,844 個 SAND 代幣，價值 3,913,438 美元。這使其持有的 SAND 代幣總額達到 3,132,275枚，價值 19,528,762 美元。?? ?

除了SHIB之外，鯨魚“Gimli”還持有 META、NIKE、Ethereum、MANA、MATIC 和其他代幣。截至發稿時，他基于 ERC-20 的加密資產的總價值為 2,205,392,592 美元。（U.Today）[2021/12/29 8:11:55]

很簡單，就是有很多平臺，Aave、dYdX、Compound、Nuo、Fulcrum等等。我花了很久把每家平臺的利息標準化，弄清鏈上報價機制，以及這些數字的最終意義，因為每家平臺都有細微差別，我這么做是因為我想把我的錢放在利息最高的地方。

Band Protocol：為避免混亂將更改托管服務更改為Netlify:針對BandProtocolCTOSorawitSuriyakarn被質疑為SushiSwap的匿名創始人NomiChef一事，BandProtocol官方發文回應稱，團隊沒有以任何身份參與SushiSwap的運營。作為BandProtocol的首席技術官，SorawitSuriyakarn經常審查其他項目的代碼，他確實對SushiSwap的初始代碼部署進行了審查，這樣做是為了確保其可以安全地供公眾使用。如果Sushiswap成功，Band代幣就可作為一種挖礦代幣上架，提高使用率。此外，針對sushiswap.org和bandprotocol.com在托管服務中共享相同的IP這一質疑，BandProtocol團隊稱，這是事實，不過，BandProtocol用的是主流托管服務Render.com，這是一項被大部分科技公司使用的服務，不僅僅是BandProtocol，為了避免進一步的混亂，BandProtocol決定將托管服務更改為Netlify。[2020/9/7]

我發現由于市場上資金效率不足，不同資金池的利率波動很大，所以我花了很多時間移動資金，而且開始尋找自動化方式。

這樣，我就想出了Yearn——很簡單，把資金放進去就行，只要與智能合約交互，它就會查看不同放貸平臺的年化收益率，之后就會轉移資金。它會聚集資金，帶來比任何放貸平臺高的收益。由于現在是資金池解決方案，意味著與智能合約有很多交互，在不同利率間切換也會增加粒度，這也會降低gas費，就不再是二十個人各自操作支付gas費。

2、從V1版到V2版

這種互動只是移動資金，而資金所在之處年化收益率始終最高。這只是V1版迭代，也就是V2版的基礎。

我的產品版本有些混亂。所以我要更改命名標準，V2版就是yPOOL，直接在其上建立yCRV資金池，理由就是，為什么切換資金池不能有利潤。這種方法可以提高年化收益率，這是可以獲得的最佳收益率，因為你有優化借貸，現在又有了交易費。V2版資金池我們得做一些犧牲。

問題是，要讓交易更有效，你無法重新始終平衡底層資產，因為gas費很貴。所以V2版沒有再平衡提款和存款，讓匯兌更加便宜。之后你直接交互的時候進行全部再平衡。

在那之后有一些取舍，一個就是sUSD資金池。sUSD很棒，因為Synthetix足以增加流動性，而且允許用戶抵押。用戶得到的流動性提供者?(LP)?代幣就是yPOOL進入他們的獎勵系統后的MTA代幣。那時候我開始處理他們的獎勵系統，也就是現在YFI的基礎。之后又有了YFII、YYFI、YAM等等。

非常感謝我合作過的1inch的Anton和Synthetix的Kain。之后沉寂許久，我又開始搗鼓我感興趣的其他工具。我開始研究合成資產，開始研究穩定幣、ySwap之類。但我的主要關注點是穩定幣杠桿交易的yLeverage和yTrade。我想推廣Curve的yPOOL交易，因為資金池交易越多，費用越高，LP的激勵越多，總年化收益率越高。所以我開始做yLeverage，就是從dYdX借閃電貸進入Maker。

USDC借入DAI，賣出DAI買入USDC，償還債務，獲得利潤，你決定何時關閉機槍池?(vault)，機槍池歸你管。所以決定權在用戶，yTrade不僅僅是LP系統，你提供CurveLP代幣，就可以得到DAI、USDC、USDT或TUSD，之后就可以建立交易頭寸，進行交易。之后COMP跟進改變了很多，聚合鏈上信息并得到最佳年化收益率不再簡單。

Yearn系統的目的仍舊是讓LP年化收益率最大化。現在的情況是，作為借貸平臺Compound最好，因為可在Compound代幣基礎上獲得額外年化收益率。

我研究了“”收益耕種(yieldfarming)?背后的社會交易理念，我覺得該叫“社會化收益耕種”。“收耕農民”(yieldfarmer)?這種概念太有意思了，作為群體，確認策略要快很多。根據收益表現對策略排名會很快，資金分配到資金池的速度也很快。

3、這是YFI代幣產生的源泉

那時候開始，我開始關注COMP治理方案。我認為這種方案非常棒，但有點僵化，那時候我不知道怎么解決。

YFI為參加這種方式的人準備，最開始參與者只是流動性提供者，叫做“收耕農民”也合理。我想讓這些人獲得代幣，因為他們可以集體做出決策，持續捕捉機會。

推出了治理代幣YFI，作為對使用協議的人的獎勵，還在這個協議中加入了流動性挖礦功能。我在一開始就宣布，YFI代幣不是用來交易的，只是系統內集體決策的工具。我打算讓其治理代幣YFI成為“一個完全沒有價值的代幣”。也就是代幣發行之初價格為0，后續由社區決定其代幣價格。

這個治理代幣推出后，該協議變得比以往任何時候都更受歡迎，價格飛漲。由于不存在預挖，我幾乎沒有從中獲得多少收益。是的，像其他人一樣，我也可以從流動性挖礦中獲得一些回報，但協議本身創造出來十幾個億的價值卻幾乎與我無關了。

我目前還沒有工作的，我創辦YFI就是為了放棄這些控制和成本，而且已經有了大約2萬美元的債務。

我知道自己的能力不足之處，在合理的治理控制機制和經濟模型這種東西，所以我決定把這些權力讓給持有代幣的人。他們的集體智慧要強過我的個人能力，所以我選擇了社區治理，讓行業內最聰明的人參與其中，讓他們來選擇，而我能專心編程寫代碼這類。

4、為不同地區或不同人群創造不同的Yearn

由于治理代幣只有3萬枚，數量有限，在YFI在7月26日發放完畢后，為保證流動性不大規模撤出，有社區成員提出了增發提案，要對每個礦池的每周增發量進行減半，但最終因參投數量不足未獲通過。

對該提案贊成的社區成員發起了硬分叉，并創建了與YFI名字基本相同的新項目YFII，這次分叉引發了巨大爭議。有人甚至提出通過合法挖礦的方式對YFII實施攻擊的計劃，不過最終沒有成行。而YFII的硬分叉行為，還引發了YYFI的分叉騙局。

為不同地區或不同人群創造不同的Yearn，這種想法我覺得很好，這也是我支持YFII分叉的原因之一。

這是中國人的DeFi。我做的Yearn產品不會接觸到這類人群，因為我的網站、推特等等內容都沒有翻譯，我也沒辦法和他們交流，也不怎么用微信，所以這樣不錯，即使是競爭關系，但是他們進入的是細分市場，我所沒有接觸到的市場。有人能擴展市場，我沒意見。

我的態度可能與YFI持幣人相左，因為他們想讓更多資金鎖定在Yearn，通過參與治理獲得更高投資回報?(ROI)?。但對我來說，這種方案越多，就可以更多挖掘資金低效的地方，讓更多人參與。

每天早上醒來，我都會興奮地敲代碼和想出新點子，為整個生態增添新的事物，只要還能實現，我就會一直做下去。

本文源自AndreCronje先生的分享，由“啟元社”綜合整理，文章與圖片等資料歸版權所有人。

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