期權合約希臘字母說明_THE

希臘字母的數值是期權合約交易重要的風險指標。為了方便用戶對期權持倉風險敞口進行管理，火幣期權合約采用特定希臘字母來度量期權頭寸在某一維度的特定風險情況，并進行相應的風險對沖。

期權標記價格由于期權市場最新價波動比較大，為了平滑市場價波動，使用基于期權隱含波動率計算的標記價格來作為參考價格。標記價格采用Black-Scholes期權定價模型計算。

隱含波動率由期權的市場價格所隱含的波動率，衡量期權市場的波動情況。求解方法主要根據期權的市場價格采用迭代的方式求解所得的波動率。

3.74億美元BTC期權合約將于今日16時交割，最大痛點1.75萬美元:1月13日消息，Deribit數據顯示，今日下午16時(UTC+8)將有3.74億美元 BTC 和2.79億美元 ETH 的期權合約到期交割。其中，BTC 的最大痛點價格為1.75萬美元；ETH的最大痛點價格為1300美元。交割前后，行情波動或較大，請關注行情變化。

注：“最大痛點”(Max Pain)是指當期權到期交割時，使得買方盈利最小虧損最大，或是賣方虧損最小盈利最大的價位。[2023/1/13 11:09:40]

獲取期權的最新價，根據期權的最新價推導計算出該合約的當日隱含波動率。推導過程使用二分法計算不斷擬合，直至計算出來的價格和實際價無限接近，即直至計算出來的價格和實際期權標記價格的價差值的絕對值小于1/2的tick值，例如0.005。

OKEx將于8月27日進行交割和期權合約系統升級:據官方公告，為提升交割合約系統性能，OKEx將在2020年8月27日16:30-16:50進行系統升級。升級時間預計20分鐘左右，期間交割及期權合約行情更新、撮合，下單、撤單、追加保證金、資金劃轉等相關功能將無法使用。[2020/8/26]

初始默認參數：

掛盤價：起始波動率可使用某參考值，例如IV=0.8；

最大IV=500%；

最小IV=0；

Bitwell期權合約公測版現已于4月6日正式上線:Bitwell期權合約公測版現已于2020年4月6日正式上線，目前支持BTC期權合約，用戶可在雙向開倉、單向開倉之間靈活切換；同時還支持全倉、逐倉保證金，支持混合保證金開倉、備兌開倉等。

據悉，Bitwell是一家數字資產衍生品服務平臺，創始團隊成員由來自騰訊、百度、新浪等頭部互聯網公司，以及摩根士丹利、Paypal等全球知名金融機構的從業者組成。

目前，Bitwell公測版僅接受小規模邀請碼注冊用戶參與，待公測結束，系統及功能進一步優化完善之后，將正式開放上線，屆時請留意官方公告。[2020/4/6]

希臘字母值算法期權希臘字母值算法，具體希臘字母的風險價值度量如下：

期權Delta值，是衡量標的資產價格變動時，期權價格的變化幅度。Delta=?c/?S

例如：Delta=0.121若指數價變化1USDT時，則期權價格相應變化為0.121*1=0.121USDT

期權Gama值，是反映期權對應的標的資產變化一個單位時，期權Delta的變化幅度；Gamma=?Delta/?S

例如：gamma=0.021若指數價變化1USDT時，則期權delta相應變化為0.021*1=0.021。

期權Theta值，是反映期權剩余到期日每減少一個單位時，期權價格的變化幅度；Theta=?c/?T

注意：以上計算公式，得到的Theta值是以年為單位的，而交易界面和API推送的Theta值是以日為單位的，因此交易界面的theta=Theta/365例如：Theta=-4.2則期權以天為單位的Theta值-4.2/365=-0.011507，對應的涵義就是期權到期日每減少一天，期權價格相應變化為1*-0.011507=-0.011507USDT

期權Vega值，是反映期權隱含波動率變化一個單位時，期權價格的變化幅度，反映隱含波動率IV的變化對期權價格的影響情況；Vega=?c/?σ

注意：以上計算公式，得到的Vega值是對應于年化波動率的，一個變化單位為1，而前端顯示和API推送的Vega值對應于一個變化單位為1%的vega，因此前端顯示的vega=Vega/100

例如：Vega=12.1若IV增加1%時，則期權價格相應增加為12.1*1%=0.121USDT

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