DeFi與 CeFi誰會是未來金融市場的主力軍？——AToken研究院_EFI

2005年，互聯網金融是伴隨著互聯網的發展而慢慢起來，至今也已經有15年的經歷了。2015年的時候互聯網金融達到高速發展階段，隨后伴隨著一件件暴雷時間而慢慢衰退，當前互聯網金融處于嚴格監管的狀態，這也使得其發展受到了很大影響。

去中心化金融，從2018年開始，在區塊鏈的快速發展下，慢慢登上市場舞臺。當前DeFi正處于發展階段，我們有理由相信，DeFi的發展潛力巨大，未來可期。

DeFi與CeFi的定義

DeFi是DecentralizedFinance的縮寫，也被稱做OpenFinance。它實際是指用來構建開放式金融系統的去中心化協議，旨在讓世界上任何一個人都可以隨時隨地進行金融活動。

DefiLabs：平臺在更新過程中遇到問題，現已暫停質押服務，用戶資金安全:7月29日消息，由AI管理的DeFi平臺DefiLabs 7月28日在推特上發布如下公告：為了給用戶提供更好的服務和體驗，我們的平臺目前正在進行維護和更新。不幸的是，我們在這個過程中遇到了一個意想不到的問題。為確保用戶資產安全及平臺順利運作，我們決定暫停質押服務。維護期間請勿進行任何質押操作。

在緊急升級期間，停止質押的措施將生效。我們強烈建議用戶在此期間不要嘗試任何質押交易，以避免任何資金處理和升級過程的中斷。我們正在努力解決問題，以盡快恢復平臺的正常運行。提款程序將暫停，直至另行通知。請耐心等待，并繼續關注進一步更新。團隊將在48小時內發布最新消息。

用戶現有的資金將被安全存儲，不會受到影響。一旦升級工作完成，確認平臺運行，我們將及時通知用戶恢復質押服務。新池預計將在維護完成后開放。

為確保用戶資金安全，請密切關注官方公告，并在處理來源不明的信息時謹慎行事。[2023/7/29 16:06:10]

CeFi是CentralizedFinance的縮寫，中文名字叫“中心化金融”，是與DeFi相對的一個詞語。雖然CeFi這個詞語是最近一段時間才被創造出來，但它絕對不是新鮮事物，因為現有金融體系都是CeFi，比如銀行、證券交易所、各種金融機構。

鮑威爾：DeFi擴張到零售前需要適當監管:金色財經報道，在9月27日由法蘭西銀行主辦的“金融代幣化的機遇與挑戰”活動中，美聯儲主席鮑威爾表示，DeFi生態存在“與缺乏透明度有關的重大結構性問題”，這表明監管的弱點和需要做的工作。他補充說，隨著DeFi擴張并開始接觸到更多散戶，需要制定適當的監管。[2022/9/28 5:57:17]

CeFi的元年與衰退

2013年被稱為“互聯網金融元年”，在2013-2015年的這段時間內，由于互聯網金融有著低于傳統金融機構的門檻，所以一時間大量企業涌入互聯網金融領域。第三方支付發展逐漸成熟、P2P網貸平臺爆發式增長、眾籌平臺逐漸被運用到不同領域中去，首家互聯網保險、首家互聯網銀行相繼獲批成立；同時，信托、券商、基金等金融機構也開始布局互聯網金融，為客戶提供更便捷的一站式金融服務。我國互聯網開啟了高速發展模式。

Chainlink與CRD合作以實現跨DeFi平臺的KYC數據互相操作性:10月29日消息，Chainlink宣布與DeFi生態系統CRD Network合作，為各種跨DeFi平臺帶來多合一的合規方案，不僅可實現KYC數據的互相操作性，還允許DeFi應用程序訪問CRD Network的數據庫，以驗證用戶數字地址的各種指標。（Ambcrypto）[2021/10/29 6:19:29]

2015年是互聯網進入爆發式增長的一年，同時也是行業最不平靜的一年。P2P平臺風險累計爆發，其中總成交量超過740億元的“e租寶”平臺疑涉嫌非吸自融等問題被調查，引發行業內震蕩。隨后的P2P跑路、裸貸等惡性事件頻發，校園貸也引起了社會的關注。

DeFi 概念板塊今日平均漲幅為19.21%:金色財經行情顯示，DeFi 概念板塊今日平均漲幅為19.21%。47個幣種中45個上漲，2個下跌，其中領漲幣種為：REP(+51.19%)、SWFTC(+41.98%)、TRB(+32.03%)。領跌幣種為：DMG(-43.84%)、LBA(-5.11%)、LEND(-1.42%)。[2021/5/21 22:28:01]

DeFi的優勢與特點

DeFi是構建在區塊鏈之上，被稱為通用的基礎架構層，因此，DeFi可以被看作是這個基礎架構之上的DApp集群。這使得DeFi能夠有了去中心化的核心特性。其主要的優勢包括：

1、DeFi是建立在區塊鏈之上的，是允許審查制度受到抵制，允許不分社會地位的全球參與和分發可信任的第三方。

2、DeFi將區塊鏈作為技術基礎設施可實現相對高速和低成本的交易/結算、不可變的金融合約和合約自動化。

3、DeFi應用程序通常允許用戶保留私鑰，這在區塊鏈生態系統中稱為非托管。不存在可信的第三方，由用戶完全掌控這些資金。

4、提高生態系統的透明度，從而提高價格和市場效率。由于不存在不對稱信息且個人利益受透明協議約束，因此委托代理人風險最小。

5、DeFi推崇網絡效應，通過獨特地組合不同的DeFi應用程序來實現許多創新。

例如，最大的活躍DeFi合約在沒有銀行賬戶，沒有第三方的情況下鎖定了1000萬美元，且客戶能夠始終擁有這些基礎加密貨幣。這與傳統的金融行業形成了鮮明的對比，傳統的金融行業將大量的資源分配去建立一個信任的系統，而這是以嚴重的中心化、透明度和許多國家的審查/歧視為代價的。此外，該系統未能跟上數字時代的步伐：一筆跨境交易平均需要3個工作日，費用約為6.8%。

DeFi目前發展的瓶頸

但是DeFi猶如2010年前的中心化金融，還有很多的瓶頸需要突破，需要有更專業的技術和解決方法。當前DeFi主要面臨的問題：

1、使用門檻高：以目前市場上的產品來看，DeFi的應用是不好進入的，雖然說比起傳統金融服務，不需準備許多復雜的材料及經歷漫長的等候，但是長久以來人們對中心化金融的使用習慣，接受新的產品、改變生活習慣，并不是一件容易的事，也需要花不少時間來建立使用者的信心。

2、金融風險：傳統金融服務需要準備許多資料，但這些資料會經由嚴格的審核及把關，建立個人信用體系，雖然花時間且麻煩，但也為使用者及服務提供者提供了相當程度的信心。然而，DeFi正因為區塊鏈的特點，無需資料認證，卻隱約帶來相對應的風險，所以DeFi需要通過區塊鏈的特點完整地建立彼此的信任問題。

3、應用場景有限：到目前為止，DeFi的應用場景有限，因為加密貨幣目前的實際應用仍受到很大的限制，所以技術的突破是很關鍵的。

總結：DeFi現在的發展仍是初級階段，但是其展示的去中心化的特點是傳統的中心化金融是無可比擬的。最近也有消息，國家發布DCEP數字貨幣，已經布局到19個領域，這說明了去中心化金融體系是一個絕對有領先層次的道路。

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