BitMEX的加密流浪之旅即將結束_BIT

本文轉載自區塊律動BlockBeats

怎么合法地賺大錢？

似乎每一個投資者都在尋找這樣的一種投資方式，整個牌桌上，所有人平起平坐，機會均等，靠自己的判斷來博取百倍利潤。每一分鐘，都會有人虧掉上百萬，也會有人賺到上百萬。

有人希望可以通過這種所有人都能參與的無序狀態賺錢，但還有人希望能在無序中創造出規矩。縱觀整個經濟世界，只有加密世界有這種機會。而BitMEX等交易平臺正在遭遇多個國家的政策打擊，如何建立一個有序的加密世界，如何賺大錢？如何心安理得地將錢收入囊中？

讓我們先從BitMEX創始人的故事開始。

從被裁到億萬富翁

雖然注冊在塞舌爾，但亞瑟·海耶斯選擇將BitMEX總部設在了世界金融中心——香港，這里不僅是加密交易的天堂，也是亞瑟最初起家的地方。

亞瑟和BitMEX不缺錢。2018年8月，財大氣粗的亞瑟斥巨資租下了長江中心第45層，按照每平方英尺花費的28.66美元，打破此前記錄，一舉成為全球最貴辦公室。每月租金總計超過50萬美元，這樣的大手筆，讓BitMEX得以與高盛、巴克萊銀行等世界級金融機構平起平坐。

閑暇時候，他可以站在高高的落地窗前，瞭望對面繁華的城市夜景，豪氣萬丈。創業6年，亞瑟已經成為了加密世界最知名的創業者之一，由他創辦的BitMEX，每日交易量達30億美元，30天交易量超過1200億美元，只要有人來交易，平臺就能源源不斷地穩賺手續費。相比于亞瑟早年穩穩的搬磚經歷，這才是真正的日進斗金。

數據：Deribit上的ETH期貨合約24小時交易量達到4個月高點:金色財經報道，據Glassnode數據顯示，Deribit上的ETH期貨合約24小時交易量剛剛達到685,175,797美元的4個月高點。

2022年9月15日觀察到之前的4個月高點為679,769,522美元。[2022/10/26 11:44:47]

剛開始創業的時候，亞瑟沒想過能把生意做得那么大。

七年前，為了生活，22歲的亞瑟不得不在已經呆了幾年的德意志銀行忍受著減薪，一段時間后，亞瑟跳槽去了花旗銀行，但突如其來的裁員潮，讓剛剛安定下來的亞瑟，又不幸成為其中的一員。這個從賓夕法尼亞大學沃頓商學院畢業的高材生，就這樣失業了。

出生于美國布法羅一個中產階級家庭的亞瑟，曾考慮從事房地產行業，最終選擇了金融。沒有工作后，是繼續找下家打工，還是創業，成為了擺在這位黑人小伙面前的兩個選擇。

在被裁掉的一個月前，他在網上看到了比特幣，這個新奇的東西吸引了他的注意。當時，這個有別于傳統金融產品的比特幣，隨著價格水漲船高，吸引了越來越多投機者，亞瑟發現，多家交易平臺之間的比特幣價格有著明顯的差價，看到機會的他，很自然地就成了一個「搬磚者」。

當時，由于銀行的轉賬限制，他甚至會在香港乘坐一小時的巴士到深圳的銀行，取出所允許的最高提現額2萬元，再帶回香港，過程雖然繁瑣，但完全合規。就是憑著這樣一次次的人工「搬磚」，他積累了人生的第一桶金。

數據：近7日內逾10萬枚ETH流入Bitfinex:據Tokenview地址流轉數據監測，近7日內，通過0x74開頭的地址，Bitfinex進賬107050.9枚ETH；通過0x4d開頭的地址，Compound Ether進賬47420枚ETH；通過0x91開頭的地址，OKEX進賬1384.4枚ETH。[2021/9/7 23:06:42]

賺到錢的亞瑟沒有滿足于現狀，他很快瞄準了開設交易平臺的生意，在他這樣的金融老手眼里，市面上還沒有一個能讓他滿意的交易平臺，為什么不自己創立一個呢？

2014年1月，不再滿足于搬磚套利的亞瑟，找到了兩個合伙人，一是畢業于牛津大學的計算機科學家本·戴羅，另一個是來自美國的資深程序員山姆·里德，三人一拍即合，共同創立了BitMEX。

BitMEX極具傳統金融產品基因，它不像大多數平臺提供各類加密產品，它就是一個單純的期貨合約平臺，提供高達100倍的杠桿和永續合約，會來這里交易的，幾乎都是專業的加密貨幣投資者。

平臺剛剛面世時，市場拓展并不順利，「在2015年的大部分時間里，BitMEX的交易量都很可憐」，「有時甚至0交易。」亞瑟回憶，但到了2015年10月，當團隊將杠桿率上限從3倍提高至100倍時，用戶開始蜂擁而至，前赴后繼地參與這場不是瞬間暴富，就是瞬間破產的驚險游戲。

由于BitMEX獨一無二的產品，平臺隨后獲得了迅猛發展，以至于很長一段時間內，BitMEX一度霸占了整個衍生品市場的王座。2018年年初，早就走出當初被裁陰影的亞瑟在接受彭博社采訪時，意氣風發：「為什么你還要在銀行上班受罪？是時候冒險了，試一試。」

Bitwise首席執行官：波動性是財務顧問進入加密貨幣市場的機會:金色財經報道，Bitwise聯合創始人兼首席執行官Hunter Horsley表示，對于新興的加密資產管理行業來說，傳統的投資組合經理和財務顧問仍然是一個尚未開發的市場。對于加密貨幣的波動性，Horsley稱，波動性意味著財務顧問有機會通過在客戶或投資組合的多元化策略中采用加密貨幣來進入加密貨幣市場。[2021/6/17 23:43:02]

享受著高昂手續費收入的亞瑟和BitMEX，每天確實都在「冒險」。

BitMEX遭多個國家和地區驅逐

即使BitMEX已經成為了全球最大的比特幣期貨交易平臺，占據著比特幣期貨交易中最大的市場份額，即使亞瑟在Twitter上開開心心地分享著交易平臺激動人心的數據，告訴人們在BitMEX上未平倉金額超過10億美元，永續合約總交易量超過2萬億美元。

但交易平臺行業的達摩克利斯之劍始終懸在亞瑟頭上：BitMEX并沒有合規的執照。

3月4日，英國金融監管機構FCA對BitMEX發出警告，稱其并沒有執照，未經許可就在英國開展交易平臺業務。

監管機構特意在聲明中表示，沒有許可的金融業務很有可能與詐騙有關。顯然，即使BitMEX在行業內已經無人不知，但在監管機構眼中，沒有執照幾乎與詐騙無異。

對此，BitMEX也沒什么辦法，如果他們不能在英國FCA給定的注冊截止日期，也就是2021年1月前完成英國的合規化，那BitMEX只能暫停英國地區的業務，關閉英國用戶的賬號。

動態 | Bitwise 與 Amun AG 在瑞士證交所 SIX 推出新的交易所交易產品:加密貨幣資產管理公司 Bitwise 與瑞士金融科技公司 Amun AG 宣布在瑞士最大的證券交易所 SIX 上推出新的交易所交易產品（ETP），股票代碼為 KEYS。該指數面向瑞士投資者，將追蹤 10 種加密貨幣的表現，通過自由浮動和通脹調整后的市值來衡量和加權，每月將重新平衡和重組，目前已知的 8 種為 BTC （占 67.80％）、ETH （11.50％）、XRP （8.33％）、BCH （3.52％）、LTC （3.47％）、EOS （3.36％）、XLM （ 1.10％）、ADA （0.90％）。目前 Amun AG 已在 SIX 推出 4 個加密資產 ETP：Crypto Basket Index ETP （HODL）、比特幣 ETP （ABTC）、以太坊 ETP （AETH）、Amun XRP ETP （AXRP），其中 HODL ETP 自 2018 年 11 月 21 日推出以來是在 SIX 上交易最多的以美元計價的 ETP。[2019/6/27]

而他們也不是第一次被迫這么干了。

2019年初，據媒體報道，由于美國監管機構限制，BitMEX不得不關閉美國用戶的賬戶。雖然BitMEX對此消息予以否認，但可以想象，對加密貨幣行業監管要求與合規性要求最嚴厲的美國，沒有得到監管許可的BitMEX很難在美國監管機構的關注下自由開展業務，美國商品期貨交易委員會對BitMEX的調查，就證明了這一點。

BitMEX上線比特幣現金期貨:BitMEX發布公告稱，已上線BCH/BTC期貨合約已經掛牌，到期日為北京時間2017年11月24晚上8點，杠桿為20倍。[2017/11/16]

隨后，加拿大監管機構AMF嚴重警告了BitMEX，稱其在加拿大非法運營，要求關閉魁北克省用戶的賬戶。

更倒霉的是，2019年11月，香港證監會SFC發布《監管虛擬資產交易平臺立場書》和《香港證監會發布監管虛擬資產交易平臺發牌照條款和條件》，正式準備讓虛擬資產交易合規化。而BitMEX似乎提前判斷了香港的監管趨勢，在8月份就宣布，停止為香港用戶提供加密貨幣交易服務。

雖然BitMEX在公告里面表示，關閉香港用戶的賬戶并不影響業務體量，可要知道，BitMEX總部的辦公地點正是香港長江中心，租金最昂貴的辦公樓之一。損失香港用戶，不可能不影響業務體量。

截止目前，BitMEX已經禁止11個國家和地區的賬戶訪問，包括：美國、加拿大魁北克省、中國香港地區、塞舌爾、百慕大、古巴、克里米亞和塞瓦斯托波爾、伊朗、敘利亞、朝鮮，以及蘇丹。

可以想象，在全球加密貨幣行業監管合規化的趨勢下，如果BitMEX繼續無照經營的狀態，禁止訪問IP的名單只會越來越長。

秩序正在降臨

正當加密貨幣交易平臺都在為合規問題發愁的時候，全球多個國家似乎像是商量好了一樣，在幾乎同一時間段內發布了利好消息。

3月2日，馬紹爾群島宣布發行SOV國家主權加密貨幣。馬紹爾群島議會發言人KennethKedi表示，「通過介入區塊鏈技術合作，主權數字貨幣SOV項目發展有了可靠的保證，這也是馬紹爾群島金融服務業發展的一個里程碑。」

3月5日，印度最高法院取消為期兩年的加密貨幣交易禁令。印度監管部門一直對加密貨幣持反對態度。去年7月，路透社發布消息稱，印度專家小組曾建議禁止公眾交易加密貨幣，并計劃對相關個人處以最高10年的監禁和巨額罰款。兩年后，印度最高法院推翻該禁令，不僅意味著加密貨幣企業可以重新獲得銀行服務，也將有望激活印度超十億級人口的市場潛力。

3月6日，韓國國會全體會議已經通過特別金融法修訂案，將在1年后進行實施。該法案包含加密貨幣交易所牌照制度，以及銀行支持加密貨幣交易所賬號實名登記等。這意味著，在韓國虛擬資產不僅已經正式合法化，而且加密貨幣交易所也會被正式視為金融機構。

不僅僅是一些國家開始將國家貨幣加密貨幣化，還有的國家直接通過立法將加密貨幣和交易合法化。對于整個加密貨幣生態而言，立法曾是一項讓他們感到害怕的事情，因為他們害怕自己要承擔巨額的稅收、繁重的申報壓力、對去中心化理念的破壞，但是面對越來越多的區塊鏈金融犯罪事件，或許只有法律才能夠給他們安全感。

BitMEX或許可以在加密貨幣合法的國家和地區運營，但如何打開更多政策不明朗的區域，誰都難說。

我們正處在秩序交換的時代

如果在20年前，有人告訴你，將來互聯網上會出現一種新時代的「21點和德州撲克」，不需要任何身份驗證，世界上的每一個人只要投入100美元，就能參與一場永不停歇的賭博游戲，而這場游戲每秒都在開獎，這個故事在當時怕是沒有人會相信。

然而在20年后的今天，這一切成為了事實。

我們看到全球范圍內，都有大量的散戶、機構參與到「交易比特幣」這場精彩紛呈的二級市場搏殺中，不需要任何的資質或合格投資者證明，只需要你有一顆想賺錢的心。

所以，這件事從一開始就是那么的不可思議，懸而未決的合規問題也就變得順利成章。加密貨幣是貨幣、商品還是證券，問題的原點就難以定奪，更何況去給加密貨幣交易定規范框架了。

地球上的任何事物都有兩面性，加密世界也不例外，它的一面是無序。

無序意味著草莽叢生，也意味著機遇。

縱觀全球宏觀大類資產，你再也找不到第二個像比特幣或加密貨幣市場一樣，7*24小時交易永不停機，高波動率的同時竟然配備了100倍杠桿，牛熊轉換居然可以在一年內完成，一輪大周期不過四年時間。你也找不到一個連交易基礎規則和分析方法都沒有掌握的小白如此多的市場。

這樣的市場你現在找不到，過去找不到，未來也不會找到，高速轉動的市場變相延遲了每位賭徒的生命，也無限降低了二級市場的學習成本。畢竟，提高自己的賭術不如尋找牌技更弱的賭桌。

從極客時代到小眾時代，最后演變為商品時代的比特幣，不斷地幫助更有素養的賭徒完成財富的轉移和再分配，也無情地剝奪了無紀律賭徒的積蓄甚至是生命。

無序的反面是有序。

多個國家如印度、韓國等開放了對加密貨幣的態度，陸續出臺或準備出臺相關政策以規范行業。這些消息令加密行業振奮不已，仿佛在黑暗隧道內看到了曙光，看到了讓比特幣登上大雅之堂的可能，看到了讓自己的商業完全合規化的可能。

有序后的加密世界，也許可以誕生新一批區塊鏈巨頭企業，徹底改造社會勞動關系和全球金融的發展形式，換血新一批全球頂尖富豪，也創造出加密貨幣這樣一個新鮮的大類資產類別，讓通證取代證券。

不過，一切皆有正反，正與反取決于你站立的角度。

如果你是一個比特幣或加密貨幣的信徒，那么恭喜你，合規后的加密行業至少不會變得更差，你所期待的自由貨幣或許成為現實，合規大錢的資本配置或許讓你得到更豐厚的財務回報。

如果你是一個比特幣或加密貨幣的交易員，那么對不起，合規后的加密行業對你只會更加艱難，更有素養的收割機進場后，將重塑和掠奪今天的魚塘。

如果你是一個深耕行業的創業者，抑或是一家公司或商業機構的領頭人，那么你會感到糾結，一方面這意味著風口或許再起，趨勢凌駕所有；另一方面格局由亂轉定后，破局的機會將減少。

身處加密世界的你，面對這合規化的正反鏡像，不妨問問自己：

你是誰？你該怎么做？

參考文章：

1、BoredWithBanking,ThisFormerCitiTraderWentFullCrypto

2、BitMEX:AbitcoinjourneyfrombagsofcashtotheCheungKongCenter

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