加密貨幣正準備從根本上改變金融和重塑國家_加密貨幣

“一旦對貨幣實物媒介的需求消失，金融體系發生根本性變革的可能性就會大幅上升。我們正在進入這個時代”

從特殊代幣券到Pieces-of-Eight，再到電子貨幣，設想未來十年之后，目前令人厭惡的經濟體會變成什么樣子。

作者：KurtCagleKurtCagle是一位作家、信息架構師和未來學家，專注于計算機技術和社會的交叉。同時也是智能數據公司SemanticalLLC的創始人。

該文于2019年8月5日發刊福布斯。

18世紀，在英國開始的一項冒險活動在哈德遜灣附近的新世界建立了一個前哨站。哈德遜灣公司得到了國王的許可，可以開發北美最北部地區的豐富資源，最終建立了一個貿易網絡，交易毛皮、木材和礦產資源。這個網絡主要通過一系列保護普通商店的堡壘表現出來，這些堡壘向南和向西延伸到俄勒岡州，沿著太平洋海岸，這些堡壘遲早會變成波特蘭、溫哥華、多倫多等城市。

哈德遜灣公司代幣券的一個例子

哈德遜灣公司在其境內使用了自己的特殊代幣券，這種代幣券之所以有價值，是因為它既可以兌換成英鎊，也可以為商品設定或多或少的標準價格。1867年加拿大成立時，通過從加拿大央行購買土地，并使加拿大央行的代幣券完全可兌換成新加元，從而建立了自己的領土。實際上，私人持有的代幣券成了一個國家事實上的貨幣。

長久以來，帝國、國王和君主們都覬覦將自己的頭像印在硬幣上的權利，但直到最近，這些硬幣的價值主要還是由組成它們的金屬的測試重量決定的。事實上，16世紀的荷蘭人在金幣上刻下記號，這樣一個人就可以把金幣分成八等分，海盜故事中很受歡迎的“Piecesofeight”一詞就是由此而來的。他們還從約阿希姆山谷(Joachim'sValley)的銀礦(荷蘭語為Joachimsthal)中鑄造了硬幣，這些硬幣先是被西班牙領土大量使用，后來又被英語的北美人大量使用，這個名字經常首先被縮寫為“Thaler”，然后在西班牙語中被縮寫為“美元”(Dollar)。

CoinShares：以太坊有望于加密貨幣市場悲觀行情中脫穎而出:金色財經報道，根據CoinShares在2022年12月29日至2023年1月23日期間進行的一項調查顯示，盡管比特幣自年初至今的表現優于以太幣，但有60%接受調查的投資者認為以太坊具有最引人注目的增長前景，比例高于去年10月的調查(40%)。另一方面，約30%的受訪者認為比特幣是未來最具吸引力的加密貨幣，低于之前接受調查有相同觀點的受訪者比例(近40%)。

上周，CoinShares指出，允許投資者押注較低比特幣價格的投資產品的單周資金流入量創下自去年7月以來的最高點，而押注較高以太坊價格的投資產品則出現了穩定的資金流入量。這種動態凸顯出比特幣相對于以太幣的市場悲觀情緒。[2023/1/30 11:35:47]

“Piecesofeight”，之所以如此命名，是因為17世紀的西班牙元硬幣經常被掰成八塊，后來被稱為“piece”

在法國國王路易十四死后，法國的經濟由于太陽王的財政過度而支離破碎。奧爾良公爵，五歲的新國王路易十五的攝政王，向他的朋友，蘇格蘭金融家約翰·勞尋求幫助。勞提出了一項規模較小、但從未真正在國家層面進行過嘗試的建議:創造一種以政府為后盾、理論上可以用白銀兌換的紙幣。

雖然這個實驗有一段時間是有效的，但投機者讓貨幣變得不穩定，隨后政府生產的法郎超過了它所能承受的水平，加劇了這種不穩定，導致貨幣崩潰，大大削弱了法國在北美殖民地競爭的能力。它還削弱了國王對貴族的影響力，動搖了法國宮廷的穩定。這為幾十年后的法國大革命奠定了基礎。

盡管如此，當歐洲從封建的附屬國變成民族國家時，根據紙幣作為本票的地位來控制紙幣的鑄造成為各國的主要特權之一。這是其中的一個原因。當美國獨立戰爭后成立的第一個美國聯邦意識到他們需要一個更強大的政府時，聯邦政府保留給自己而不是允許各州的一件事就是鑄幣和貨幣的專有權。

巴西最大的銀行之一 Itaú Unibanco 將推出加密貨幣托管產品:金色財經報道，巴西最大的銀行之一 Itaú Unibanco 將于 2023 年第二季度推出加密貨幣托管產品，旗下 Itaú Digital Assets 將負責該解決方案的技術研發。Crypto.com 前巴西機構副總裁 José Augusto Antunes 將領導該業務。該服務最初將面向銀行客戶，未來會將服務拓展至第三方，提供解決方案。[2022/11/22 7:53:53]

長期以來，貨幣一直是各國的特權，不過隨著電子貨幣回歸到大多數貨幣的商業根源，這種情況可能正在發生變化

快進250年，你可以看到歷史實際上在重演。貨幣制度的運作有以下幾個基本特征:

紙幣必須是獨一無二的，不可復制的。

貨幣必須能夠隨時兌換——如果沒有足夠多的人愿意接受這種貨幣具有一定的價值，它就不能被用作交換媒介。

貨幣必須相對穩定——在一段時間間隔內，它的價值大致相同。

這三個條件對貨幣構成了一些實際的約束，盡管這并不總是顯而易見的。

例如，如果你增加一種貨幣的供應量，你可能會認為這會稀釋貨幣的價值。也許是，也許不是。如果對貨幣的需求很高，增加貨幣供應實際上可能加速經濟增長，如果對貨幣的需求很低，增加貨幣供應可能只會導致通貨膨脹。如果貨幣只能在某些地方兌換，那么它作為價值儲存手段的效用就會降低。如果一種貨幣今天的價值只有昨天的一半，那么人們就會迅速拋售這種貨幣，轉而購買更穩定的貨幣。

事實上，大多數紙幣在很長一段時間內并不能完全滿足上述約束條件，更糟糕的是，貨幣與價值之間的關系可能是非線性的。這是因為貨幣本身就代表購買力。1971年，大多數地方一加侖汽油的價格是29美分。如今，同樣一加侖汽油的價格是2.90美元。諷刺的是，一條面包要花0.29美元和2.90美元。而1971年的平均工資是1萬美元，如今是5萬美元。

調查：印度監管明確后將有更多人投資加密貨幣:金色財經報道，印度2021年沒有獲得期待已久的加密監管法案。然而，現在許多人希望預算能夠提供有關印度政府當局如何對加密資產征稅的更多細節。在1,800 名受訪者中，約有 55.2% 的人計劃繼續投資加密貨幣，而如果監管更加明確，另外 26.8% 的人將加入他們的行列。接下來，值得注意的是，77.4% 的受訪者希望加密投資像證券交易和/或投資一樣被征稅。然而，絕對看起來是一個看漲信號的是，只有不到 10% 的調查受訪者想要加密禁令。大約 62% 的參與者呼吁制定更清晰的指導方針，而大約 30% 的參與者希望加密貨幣能夠得到普及。（ambcrypto）[2022/1/31 9:24:10]

這一點值得強調，但更多地是從經濟角度而不是技術角度。簡單地說，普通工人的工資上漲了400%，但大多數商品的價格在過去的50年里上漲了1000%(或者說，相對于生活成本，你現在掙的錢比1971年少了60%)。一加侖汽油的實際效用在這段時間內變化不大，這意味著變化的是給定貨幣的購買力，以及相對于商品成本的工資變化。為什么?這是另一個話題。

比特幣(BitCoin)和以太坊(Ethereum)等電子貨幣在保證獨特性方面排名很高，但它們的可兌換性很差，而且仍然受到投機者的嚴重影響，這使得它們不太適合穩定貨幣

那么，加密貨幣在其中起到了什么作用呢?

目前，在上面強調的三點中，加密貨幣可以說在第一點上非常非常好，在第二點上越來越好(盡管仍然不是很好)，但在最后一點上確實很糟糕。

考慮這一點。支持加密貨幣的最大論據之一是它們很難偽造。這是有可能的——投入足夠的計算能力，你實際上可以做到，但重點是，這么做的成本很可能超過硬幣的價值。現在這樣做的缺點是，目前許多確定唯一性的機制(如礦力成本)也非常昂貴，不僅在計算周期方面，而且在能源成本方面也是如此。

維也納證券交易所列出首個加密貨幣產品:中歐最大的證券交易所之一維也納證券交易所（Wiener B?rse AG）列出了其首個針對比特幣和以太坊的交易所交易產品（ETP）。該地區的專家表示，這似乎是一個強烈的采用信號。據悉，該產品由瑞士金融科技公司21 Shares AG發行，股票代碼為ABTC，旨在追蹤比特幣和以太坊的走勢。(decrypt)[2020/9/2]

這就是為什么一些主要硬幣本身太大而不能作為貨幣使用的原因之一——-你必須把一枚硬幣分成1000個不同的小硬幣，才能在星巴克買到一杯咖啡和一個甜面包卷，而這仍然需要有效的獨特性算法。

然而，即使有較弱的算法，這種微型硬幣的偽造難度仍然比普通的20美元紙幣要高幾個數量級。就偽造而言，20美元無疑是世界上最受歡迎的貨幣。然而，這一點實際上正變得越來越不重要，原因很簡單，紙幣本身正變得過時，除了在非常貧困的人群中(他們往往難以在銀行開設賬戶)。在20世紀后半葉的大部分時間里，信用卡在消除紙幣方面取得了重大進展。最近，芯片信用卡(包括信用卡和借記卡)的問世，大大降低了欺詐的發生率。

如今更大的問題是在線信用卡欺詐，盡管如此，電子錢包的引入(以及零售商通過集體訴訟面對的每一起黑客事件所帶來的日益嚴重的責任)正在推動數據加密技術的進步，以及消費者對數據的更好控制。這并不是說信用卡欺詐不再是一個問題，而是說這個問題已經顯現出減弱的跡象。

信用卡、借記卡、數字獎勵卡、禮品卡和電子商務系統的興起帶來的另一個影響可能要深遠得多，那就是它正在摧毀貨幣的實體形態，同時也摧毀了大多數國家對貨幣的最后控制。

原因很簡單。如今，你可以開立一個外匯轉賬賬戶，其中指定的貨幣是日元、歐元或英鎊，然后盡可能輕松地從美國基金賬戶中支取。您可以以幾乎相同的方式設置一個密碼帳戶，甚至可以通過一些創造性的工作來設置帳戶，讓您可以跨多個這樣的帳戶進行貨幣套利。

HackerOne正在加強其加密貨幣憑證:HackerOne公司已經推出了一個名為“bug bounty”的項目，該項目將向黑客們支付薪酬，他們會代表大公司和美國軍方報告軟件漏洞。現在，這家總部位于舊金山的初創公司正在加強其加密貨幣憑證。周三，HackerOne宣布將任命前美國司法部檢察官Kathryn Haun為獨立董事。這一任命之所以重要，部分原因在于Haun在加密貨幣領域的突出地位:在她的執法生涯中，Haun起訴了臭名昭著的市場“Silk Road”和BTC-e(一種受罪犯歡迎的數字貨幣交易平臺)的負責人。Haun也是美國最大的比特幣交易所Coinbase的董事會成員。[2018/3/30]

如果亞馬遜、谷歌、微軟、蘋果或Facebook(或其他國家的同行)建立了自己的數字貨幣，你也可以這么做。亞馬遜實際上是在創造一個高度協同的生態系統，它本身幾乎就是一個令人厭煩的經濟體。

10到20年后，你的工資很可能會以私人電子貨幣而不是以本國的本國貨幣來支付，這將在政界引起軒然大波

把自己放在十年以后。亞馬遜(舉個例子)推出了一種名為bezo的加密貨幣(一個bezo，兩個bezos，……)。您可以繼續為Amazonprime設置一個美元賬戶，但您也可以基于Amazon控制下的區塊鏈類結構創建一個bezos賬戶。以美元衡量，價格開始攀升，因為即使在經濟衰退期間，美國經濟在很大程度上也出現了凈正通脹，但bazos的價格保持不變。

其他公司看到了這一點，并提供了用bazos支付員工工資的選擇。有些老員工會很抗拒,但是年輕員工會敢于冒險。一段時間過后，年齡較大的員工發現，他們的凈購買力繼續下降，而亞馬遜生態系統中的員工則看到了工資實力的穩定，之后你將看到一個轉變,因為老員工開始也做同樣的事情。

其他公司自己這么做，但發現他們的網絡中沒有足夠的人來維持穩定，所以他們主動出擊，加入了亞馬遜網絡。銀行已經注意到了這一點，突然間，你看到亞馬遜貨幣在越來越多的交易中取代了美元，其中許多交易的金額高達數百萬甚至數十億美元。

然后亞馬遜將亞馬遜貨幣網絡轉移到開曼群島。

一夜之間，美國35%的稅基消失了。太多的人不再使用美元進行交易。幾十年來，美國債務一直是一顆定時炸彈，隨著美國甚至不能再假裝償還赤字，更不用說償還全部債務，美國債務將會爆炸。

考慮到中央聯邦政府變得越來越敵對和要求與使用更穩定的貨幣和更多自治的工作的難題，只能開始思考，在政策層面開始覺得不可思議:選擇加入不同的聯盟基于一個共同的協議共享貨幣。

私人和公共電子貨幣相互融合的一個非常明顯的可能性是，它很可能會加劇地緣方面本已日益擴大的分歧

可以設想另一種情況。最近，沃爾瑪宣布他們擁有一種新的區塊鏈貨幣的專利，這意味著他們將在相對近期內發行一種貨幣。亞馬遜(Amazon)和沃爾瑪(Walmart)被視為普通商品領域的競爭對手，盡管存在一些重疊之處，但它們往往服務于不同的地區(而且它們的客戶往往具有非常不同的傾向)。

公布了一項專利申請《通過區塊鏈構建數字貨幣的系統和方法》。值得關注的是，這項專利的申請者是美國零售巨頭沃爾瑪。這表明，沃爾瑪很有可能正在開發自己的加密數字貨幣。有報道稱，沃爾瑪在全球擁有約220萬名員工。這比美國全部軍隊人數134萬人俄羅斯全部軍隊人數76.6萬人，加在一起還要多。）

隨著時間的推移，你會得到兩種相互競爭的貨幣，Bezo和Walton。它們各自在各自的網絡中提供溢價，在相反的網絡中提供雙重懲罰——雙重的事實是:為了把Bezo變成Walton,你必須將一種貨幣轉換成美元,然后再換成其它貨幣,在每個交易點收取費用(在現有的貨幣交易所經常發生這種情況，您必須在沒有其他匯率的兩種不同貨幣之間找到一種通用貨幣進行交換)。

隨著時間的推移，兩國經濟出現了分歧，Bezo和Walton對不同的經濟戰略做出了反應，人們的失望情緒與日俱增，而華盛頓特區的權力更迭也帶來了對一種貨幣或另一種貨幣的明顯偏好，而這一切都意味著政策上的偏好。

試圖將任何一種私人貨幣與美元掛鉤，最終的結果與歐盟2008年的經歷類似，當對擁有強大工業基礎的北方國家來說是正確的經濟政策被證明對以農業為主的南方國家來說是毀滅性的(事實上這也是當前紅色和藍色美國之間問題的一部分)。

在這種情況下，很可能發生的是契約的興起——各州之間的協議，這些協議以特定的政策為標準，包括經濟行動、稅收、代表權、移民、公共項目、國防、生態政策、教育等。換句話說，出現的貨幣網絡(很可能是網絡化的，而不僅僅是單一的貨幣)將開始變得越來越像自治國家。隨之而來的是華盛頓特區和聯邦政府權力的減少，因為各州都在更緊密地維護自己的緊密聯盟。

大多數生態系統面臨的主要問題之一是，由于投資者數量相對較少、投機活動可能反復無常、以及政府可能將此類交易違法，它們仍然高度不穩定

目前這種情況的主要緩解因素是加密貨幣缺乏穩定性，這是一個雞生蛋還是蛋生雞的問題。穩定最終取決于參與者的數量，而參與者的數量又決定了投機活動在一種貨幣中可以進行到何種程度。投機和穩定是反向加權的——大多數投機者更喜歡波動性較大的資產類別，因為這種波動性可以用更少的資本獲得更高的回報，但也可能導致更高的損失。你可以用穩定的貨幣進行投機(正如喬治?索羅斯(GeorgeSoros)在上世紀70年代成功地對英鎊所做的那樣)，但這需要雄厚的財力和大量的杠桿，而不成功會毀了你。

比特幣和其他加密貨幣仍然非常不穩定，主要是因為它們既缺乏龐大的用戶基礎，也因為它們還不能完全兌換或贖回。第一代ICOs是否會單獨達到這個標準是有爭議的，但一旦你開始看到ICOs與大型金融或網絡公司之間的合并和采用，情況就會發生變化。

這也提出了ICO推廣者自己試圖提出的另一個主要賣點。如果這種貨幣的交易保持匿名，那么任何一種貨幣都將不復存在，而且隨著時間的推移，保持這種交易匿名將變得越來越困難。原因相對簡單——任何事務都有現實世界的含義，這些含義可以被跟蹤，并且一旦事務的一個線程開始被分離，就有可能確定這些線程如何連接到其他事務。

政府的不透明(這是匿名的一種形式)將使許多現有的ico永遠無法被承認是合法的，而且很可能被視為洗錢和黑市交易的完美渠道，使這些ico受到深入的審查。基于(半)透明區塊鏈的貨幣(你越來越多地看到由金融機構開發的貨幣)可能會超過目前正在使用的匿名區塊鏈。

金融(以及銀行賬戶)的未來很可能是，一個典型的賬戶實際上是由不同的電子貨幣(包括公共貨幣和私人貨幣)組成的指數。

從長期來看(15到20年)，一般消費者可能根本不會直接與ICOs進行太多交互。相反，我看到的情況是，銀行(以及類似銀行的實體，如信用合作社)將控制貨幣投資組合，然后賬戶將由不同網絡上的一籃子不同的硬幣組成。然后，消費者可以決定他們持有的硬幣的組合，并可以指定他們希望在進行金融交易時獲得(或支付)的默認貨幣。

然而，在微觀層面，這些貨幣網絡和貨幣籃子的處理方式將與當前各國貨幣的處理方式大致相同，而且，這些私人貨幣對各國貨幣的拉扯力度，可能會達到迄今為止前所未有的水平，這也增加了問題。當Bezo取代日元(或美元)成為套利交易的主要工具時會發生什么?如果伊朗的eDinar成為石油定價的首選貨幣，或者一場國際事件導致投資者買入中國的eYuan，賣出美元，增加了美國油價上漲的可能性(反之亦然)，又會怎樣呢?

幾乎可以肯定的是，隨著時間的推移，已經有些模糊的跨國公司與國家之間的差別將進一步縮小。企業將越來越多地發現，它們必須制定全面的外交政策，派遣安全部隊，處理傳統上屬于各國的問題。與此同時，一些根本性的問題，包括構成公民身份的看似困難的問題，將比我們想象的更快變得緊迫起來。

其結果是，比特幣和相關電子貨幣很可能會繼續存在，隨著它們變得更加穩定，在和經濟政策方面的影響力將越來越大，幾乎肯定會在整個21世紀給全球經濟帶來壓力和潛在的崩潰點。

作者：Kurtcagle

編譯：共享財經Neo

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