深度長文：Yam Finance是一場騙局嗎？_YAM

有一些去中心化金融項目可以提供閃電貸款。YamFinance是一個DeFi項目，只是曇花一現。

YAM最初被描述為“最小可行的貨幣實驗”，8月11日高調推出，在不到兩天的時間里，其市值從零飆升至5700萬美元。但是在周三晚些時候，該公司宣布在rebasing合約中發現了一個錯誤，到周四，其市值跌至零。DeFi社區團結起來拯救這個項目，但無濟于事，該項目的rebase功能使其變成一種全球競爭，投資者對代幣價格進行投機。

YAM短暫的生命也凸顯了加密社區中的分歧，一些人擔心DeFi似乎正在踏上不計后果的方向。這種分歧究竟是代溝，還是比特幣主義者與DeFi的“退化”，或者還是其他完全不清楚的問題，但是一項非正式的Cointelegraph調查發現了對YAMrebasing實驗的兩種截然不同的看法。

ShapeShift首席執行官ErikVoorhees在8月11日表示：“YAM看起來像個騙局。這樣的項目對DeFi不利。”同時，Messari首席執行官RyanSelkis抨擊YAMFinance是一個“完美的拉高出貨的計劃”，有20％的機會成為DeFi版本的TheDAO，然而TheDAO事件讓以太坊在2016年差點滅亡。

北京市廣播電視局：充分利用區塊鏈等技術推動媒體深度融合發展和智慧廣電建設:金色財經報道，北京市廣播電視局近日制定《北京市“十四五”時期廣播電視和網絡視聽發展規劃》，指出充分利用區塊鏈等新一代信息技術，推動媒體深度融合發展和智慧廣電建設，全面推進內容創新、技術創新、產業創新、業態創新和體制機制創新，為北京廣播電視和網絡視聽行業發展提供創新動力。充分利用工智能、大數據、區塊鏈等技術，建立完善面向有線網絡、地面無線、衛星、互聯網和移動通信網等不同媒介傳播方式的監測監管。[2021/11/15 6:52:11]

與此同時，軟件工程師和比特幣核心開發者JamesonLopp曾呼吁加密社區“避開推廣像YAM這樣荒唐不負責任的金融產品的人并以此為恥”。

理論實驗還是經典的拉高出貨？

區塊鏈交互界面提供商MyCrypto的創始人兼首席執行官TaylorMonahan告訴Cointelegraph：“YAM標志著一個轉折點，一切都從瘋狂轉變為徹頭徹尾的恐怖。”她提到，“每個人都知道所有DeFi項目的抵押價值龐大”，本周DeFi總鎖定價值超過了60億美元，“但沒人能想到一個公開的、未經審計的、帶有荒唐品牌的項目會在不到一天的時間內獲得5億美元。”

在YAM協議代碼中發現的錯誤導致過多的YAM儲備金被鑄造，從而使其“在未來不可能采取任何的治理措施。”然后YAM項目尋求DeFi社區的幫助，隨后支持就到來了。BitMEX首席執行官ArthurHayes發推文表示：“我為拯救YAM做出了自己的貢獻，你做了嗎？”CoinGecko也為YAM項目提供了幫助，其創始人兼首席執行官BobbyOng向Cointelegraph表示，YAM是“一項非常成功的加密經濟實驗，盡管這是一個冒險且粗心大意的實驗。”

幣高CtopEX交易所與多米財經達成深度戰略合作:據官方消息，2021年5月12日，幣高CtopEX交易所與多米財經達成深度戰略合作，共同開發數字貨幣市場。

據了解，幣高CtopEX是一家全球化的數字資產金融服務平臺，為全球用戶提供以“現貨、合約、杠桿、抵押借貸、期權”為主的數字資產金融服務，此次雙方的合作將進一步完善幣高CtopEX交易所上下游生態，從而為用戶提供更多優質創新數字資產的投資機會。[2021/5/12 21:50:47]

Ong向Cointelegraph解釋說，YAM證明了，“通過利用ChainLink，Synthetix，Aave，Maker等各種DeFi社區，可以在其他社區之上建立一個成功的項目社區。”

“這是一個非常有趣的實驗，因為它還實現了Ampleforth在其協議規則中添加rebase功能。具有rebase功能的代幣實際上將項目變成了一個大型多人加密游戲，全世界的玩家都在押寶代幣的價格。它創建的資產類別與比特幣，以太坊或任何其他代幣的價格都不相關，因為其價格完全由其自身的協議規則決定。”

其他人雖然認可Yam，卻不愿意將其稱為實驗，他們認為至少Yam不具有科學意義。DeFi借貸平臺Kava的聯合創始人兼信息系統總監RuaridhO’Donnell告訴Cointelegraph：“稱Yam為實驗意味著這是一個精心設計的系統，旨在證明一個新概念。事實并非如此。這是一個對現有DeFi想法的快速拼湊。”然后，他補充說：“不過，有時候我們需要這樣的東西來啟發出后來出現的真實版本。”

99Ex交易平臺與加密資本正式達成深度戰略合作關系:據官方消息，99Ex與加密資本正式達成深度戰略合作關系，雙方將圍繞區塊鏈項目孵化、虛擬貨幣現貨交易、全球市場宣發、資源對接、渠道商招募以及業務拓展展開全方位合作。據悉，加密資本成立于2013年，是一家專注于區塊鏈領域的全球性投資機構。公司依托強大的區塊鏈資源優勢和專業的投資研究團隊，成功投資了ETH、EOS、IOST等多個知名的區塊鏈項目。

99Ex是一個基于區塊鏈技術應用的多語言創新數字資產交易平臺，由OK CAPITAL、科銀資本、連接資本、鏈興資本戰略投資，累計交易用戶100萬+，日均交易用戶20萬+。[2020/7/14]

O’Donnell建議把眼光放長遠一些。“新市場總是會有過度炒作的時期。他們經常遵循S曲線模型，即先是緩慢的增長，接著隨著人們對新技術的潛力的猜測而被過度炒作，然后隨著人們的了解而逐漸消失。”

DeFi過熱嗎？

當市場的增長速度與DeFi市場一樣快時，市場可能難以保持平衡。當被問及DeFi是否正在鼓吹泡沫時，FrostBrownTodd有限責任公司的律師JohnWagster告訴Cointelegraph：“DeFi鎖定的總價值從5月份的大約10億美元迅速增加到今天的60億美元，當然這可以被視為一個市場過熱的跡象。”但是，他還表示：“收益耕作的真正創新概念來自于聰明的工程，這些工程似乎吸引了尋找新機會的市場參與者。”

動態 | 安徽省政府常務會議強調推動區塊鏈等與開發區基礎設施等深度融合:金色財經報道，1月8日下午，安徽省長李國英主持召開省政府第83次常務會議。會議強調，推動大數據、云計算、區塊鏈、人工智能、物聯網等新一代信息技術與開發區基礎設施、產業發展、管理服務等深度融合，實現開發區基礎設施現代化、政務服務高效化、社會服務精細化，全面提升開發區競爭優勢。[2020/1/9]

ConsenSys公司首席營銷官兼全球金融科技聯席主管LexSokolin對Cointelegraph表示：“軟件可以前所未有地擴展創意，使單個開發人員可以在一夜之間將一個出色的DeFi應用程序架構和部署到5億美元的資產上。與銀行和金融科技領域的現有金融系統相比，這一領域的發展速度更快且勢頭也更強勁。”他進一步分享道：

“我從YAM那里得到的啟示是，對金融基礎設施創新的需求巨大，而這種需求可能超過現有運營環境的能力”

另一方面，Monahan擔心“昨天發生的危險——天真、魯莽、動機良好的團隊將很快被詐騙、搶劫和犯罪所取代。我們已經看到專門針對DeFi產品的釣魚網站和擴展。我們看到谷歌廣告和惡意DM以及虛假網站的推文。”她進一步分享道：

聲音 | 工信部副部長陳肇雄：推動數字經濟與實體經濟深度融合:據人民網消息，2018中國信息通信大會在成都召開，中國工業和信息化部副部長陳肇雄指出，順應數字經濟發展大勢，推動數字經濟與實體經濟深度融合，是加快新舊動能接續轉換的重要舉措。今后中國將加快推進數字產業化、產業數字化，做大做強數字經濟，打造高質量網絡，強化基礎支撐。[2018/12/17]

“我在2月份說過，DeFi的總鎖定價值顯然是拋物線走勢的早期階段，它將比我們預想的發展的快得多。新冠肺炎阻礙了發展，但最終沒有什么可以阻止加密市場的勢頭，即便是全球性大流行。”

當被問及DeFi是否已經爆發時，金融峰會的組織者，比特幣分析師ToneVays告訴Cointelegraph：“不幸的是，由于最近比特幣的上漲，DeFi看起來還沒有過熱，這就是為什么每個人都急于從這些騙局中致富。”Vays繼續補充道：

“開發人員甚至根本不需要一個功能正常的產品。YAM創始人可能希望它持續兩天以上，但是考慮到第一天就有一個市場市值6000萬美元，那么YAM創始人可能在第一天就賣出了價值500萬美元的YAM，現在可以放松并享受余生了。”

當問到他是否認為YAM是一個騙局時，Vays回答說：“對我來說，任何印錢的人都是在進行騙局。中本聰做這件事是不同的，因為他是第一個解決實際問題的人。”相比之下，CoinGecko的Ong表示：“我不認為這是一個騙局，因為規則在一開始就有明確的規定，大家都能看到。不過，我確實認為YAM是一個非常冒險、粗心大意的實驗。”

有關風險的觀點與rebase功能有關，rebase可以鑄造大量YAM代幣，從而稀釋了現有的代幣持有者，但這并不是所有參與者都知道的。這個項目之所以被稱為粗心大意，是因為其代碼在啟動之前沒有經過適當的審計和測試。

現有體系就像復雜的大教堂

這類每周一次的爆炸確實沒有很多先例。正如Sokolin對Cointelegraph所說：“現有體系被創建得更像是復雜的大教堂。加密領域不會在一夜之間與50年的核心銀行和投資組合管理軟件相媲美。”

Ong補充說，他認為當前的礦業熱潮模仿了2014-2016年的礦業熱潮。但是，那時人們必須了解挖礦的原理，但是現在，“人們只需要有資本來抵押和耕作早期的代幣，這是一個更加民主的過程。”

Sokolin補充說，當涉及到人們的金融資產時，就會有行動太快、破壞太大的危險，“如果我們要大規模零售采用，標準將變得更加嚴格，資產也將受到更嚴格的監管。”Ong還補充說：“最終，這種'生產測試'行為將導致巨大損失，而且如果類似Mt.gox的災難在某一時刻發生，我也不會感到驚訝。”

投資者得到教訓了嗎？

從上周的事件中有什么收獲嗎?Wagster告訴Cointelegraph：“YAM顯然帶有未經審計的軟件代碼，這一事實對于任何關注此事的人來說都是一個巨大的危險信號，但別讓一顆老鼠屎壞掉一鍋粥。”Ong補充說，將來那些在DeFi中投入大量資金的人應該考慮購買保險。他說：“在這種情況下，“YAM合約的保險可以在NexusMutual上獲得，但沒有人購買”。

O’Donnell強調了在這種高風險環境中編碼錯誤的巨大影響：“我認為這凸顯了構建這些系統非常困難，并且與其他軟件開發完全不同。錯誤可能導致災難性的失敗，這是標準Web應用程序無法做到的一切。”

Vays對從最近發生的事件中收集到的所有看法都表示懷疑：“YAM唯一有用的事情是，表明這些項目可能在兩天內讓你損失所有金錢，但我已經看到人們在等待YAM2.0，所以人們沒有吸取到了教訓。”確實，正如Cointelegraph報道的那樣，根據加密分析公司Messari的報告，自從網絡崩潰以來，鎖定在YAM中的總價值已經超過了4億美元。

然而，其他人則認為，這個項目的迅速消亡可能會在加密貨幣的歷史中占據一席之地。ConsenSys全球公共關系主管KaraMiley對Cointelegraph表示：“YAM現在是一個具有警示性的故事。”她補充說：“審計本來可以避免最初的問題——rebasing缺少得到正確數字的基本數學函數，并且一個適當的測試套件可以解決這一問題”。

盡管如此，鑒于DeFi是將金融資產轉移到潛在的永久、去中心化的網絡上，Sokolin不會驚訝地看到更多這樣的內爆：“我預計DeFi領域會出現多次周期性崩潰，但考慮到TheDAO和ICO的崩潰，希望DeFi項目的規模和影響將會越來越小，并且信息量越來越大。”與此同時，Wagste表示，投資者應保持警惕：

“隨著DeFi市場的成熟，預期會出現高點和低點。投資者應睜大眼睛投資這個市場。特別是新投資者應避免嘗試利用尚不為人所知、一時流行的狂熱來獲利。”

隨著YamFinance的塵埃落定，許多人都對DeFi望而卻步。Sokolin告訴Cointelegraph：“加密貨幣社區正擁有金融服務歷史上最基本的創新之一，對我來說最重要的是要玩長線游戲，而不是關注短期的資產價格。”

編者注：原文標題為《YamFinance是怎么回事？》

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