DeFi 投資者應始終保持謹慎的 3 個原因_Algorand

去中心化金融投資充滿了許多坑洞。以下是一些關于如何避免它們的提示。

DeFi有問題，暴漲暴跌

每當牛市如火如荼時，投資去中心化金融代幣就像在桶里打魚，但現在流入該行業的資金與市場鼎盛時期相比減少了，很難確定好的交易在行業中。

在DeFi夏季期間，這些協議通過提供三到四位數的收益率和通過資產抵押、流動質押和代幣獎勵等機制來吸引和說服流動性提供者。

主要挑戰是這些獎勵產品中的大多數都非常不可持續，并且某些協議的高排放使流動性提供者自動傾銷他們的獎勵，從而對代幣的價格產生持續的拋售壓力。

總價值鎖定(TVL)戰爭是DeFi協議面臨的另一個挑戰，它必須不斷爭奪投資者資金以維持愿意將資金鎖定在協議內的“用戶”數量。

Polis與MCN Ventures合作在Polis Chain上構建跨鏈DeFi生態系統:12月22日消息，基于社區的去中心化金融 (DeFi) 平臺 Polis 宣布與去中心化 VC MCN Ventures 建立合作伙伴關系。此次合作是 Polis 的首次合作，將專注于在 Polis 的原生區塊鏈 Polis Chain 上構建跨鏈 DeFi 生態系統。 作為合作的一部分，MCN Ventures 將在未來幾周內在 Polis Chain 上部署四個新項目。

談到合作，Business DAO 經理 Andreas Meyer評論道，“對于我們的項目，這是我們第一次與風險基金合作。特殊的是MCN是完全去中心化的，在DeFi領域擁有龐大的網絡。這為我們在 2022 年發展 Polis Chain 帶來了許多新機會。我們期待這種合作以及我們鏈上未來的新項目。”（ambcrypto）[2021/12/22 7:56:58]

這形成了一種情況，即來自鯨魚和其他現金充裕的投資者的雇傭資本從根本上將資金空投到短期內提供最高APY獎勵的平臺，然后最終在公開市場上拋售獎勵并將投資資金轉移到各種綠色牧場.

Filecoin去中心化金融服務平臺DeFIL正式上線幣安智能鏈BSC:據最新消息，Filecoin去中心化金融服務平臺DeFIL 2.0 于區塊高度10525502正式上線幣安智能鏈BSC，并同步開啟所有功能，包括算力NFT和FILST鑄造、eFIL跨鏈、流動性挖礦、質押借貸等。同時，defil于9月1日11:00 (UTC+8) ~9月6日 11:00 (UTC+8)期間推出《DeFIL 2.0正式上線BSC！10,000 DFL等你來贏！》活動。活動期間，在PancakeSwap上FILST凈買入量（買入-賣出）＞0 FILST的用戶即可按比例參與瓜分10,000 DFL獎勵。

注：DeFIL 2.0在BSC上的交互需要用戶在支持BSC的錢包應用中從以太坊切換為BSC網絡，并且在交易所購買少量BNB轉入錢包用作智能合約交互所需的Gas費用。[2021/9/1 22:51:51]

對于從風險投資家那里獲得系列資金的平臺，也發生了同樣的活動。VC用資金來換取代幣，這些實體在最賺錢的流動資金池中屬于最大的代幣持有者。

Cathie Wood：ARK Invest對以太坊區塊鏈及其DeFi創新表示贊賞:ARK Invest創始人Cathie Wood在推特中表示，ARK Invest對以太坊區塊鏈及其DeFi創新表示贊賞。[2021/8/6 1:38:22]

來自早期投資者的代幣解鎖迫在眉睫的威脅、高額獎勵排放以及上述獎勵的穩定自動傾銷導致持續的賣出壓力，并阻礙任何投資者根據基本面分析決定進行長期投資。

累積起來，每一個場景都造成了一個惡性循環，其中協議TVL和平臺的原生代幣通常會啟動、抽水、轉儲并最終陷入默默無聞。

沖洗，洗滌，重復。

問題來了：如何超越燭臺圖來判斷DeFi平臺是否值得“投資”？

有收入嗎？

這是兩個市場圖表。

跨鏈DeFi協議Unifi支持MX/TRX交易及流動性挖礦:據官方消息，跨鏈DeFi協議Unifi支持 MX/TRX 交易及流動性挖礦。MXC抹茶平臺幣MX將映射在波場公鏈上（TRC20），既可以用于流動性挖礦產出代幣UP，也可以1:1兌換成MX（ERC20）。11月13日，Unifi資產UNFI上線幣安新幣挖礦。9月15日，MXC抹茶考核區上線UP（Unifi Protocol），開放USDT交易。據了解，UNFI是Unifi的治理代幣，UP是Unifi的協議代幣，通過Unifi流動性挖礦產出的UP可以兌換成UNFI。[2020/11/19 21:20:44]

Algorand市值與收入。來源：代幣終端

GMX市值與收入。來源：代幣終端

其中一個正在上升，而另一個正在下降。值得注意的是，這是投資者首先要尋找的東西，但還有更多。在第一張圖表中，您將看到Algorand(ALGO)的流通市值為21.5億美元，完全稀釋后的市值為30.6億美元。盡管如此，其30天收入和年化收入分別為7,690美元和93,600美元。很有趣，不是嗎？

觀點：監管機構有可能會嚴厲打擊違反法律的DeFi公司:SEC和CFTC宣布已向加密貨幣公司Abra處以罰款。對此，從事加密貨幣監管的律師事務所Ketsal的合伙人Josh Garcia表示，“隨著市場力量將DeFi排除在相對模糊之外，監管機構將注意到并采取嚴厲行動打擊違反法律的公司，這實際上就是他們的職位描述。”（Decrypt）[2020/7/15]

Algorand協議數據。來源：代幣終端

回到第一張圖表，很明顯，在保持21.5億美元的流通市值并同時支持各種去中心化應用程序(dApp)的廣泛生態系統的同時，Algorand僅在10月19日創造了336美元的收入。

除非數據有問題，或者與Algorand及其網絡相關的某些指標沒有被TokenTerminal捕獲，否則這是相當令人震驚的。查看圖表圖例，人們還會注意到，沒有可行的代幣激勵措施或供應方費用分配給流動性提供者和代幣質押者。

另一方面，GMX講述了一個不同的故事。在維持2.72億美元的流通市值和2892萬美元的年化收入的同時，自2022年4月24日以來，GMX的累計供應方費用不斷增加，達到3390萬美元。供應方費用代表了服務費用的百分比提供者，包括流動性提供者。

GMX累計供應方費用與收入。來源：代幣終端

發行和通貨膨脹

在投資去中心化金融項目之前，重要的是要查看代幣的總供應量、通貨膨脹率、流通供應量和發行率。這些指標衡量當前在市場上流通的代幣數量以及流通中代幣的預計增加。

當談到去中心化金融代幣和山寨幣時，稀釋是投資者應該擔心的事情，因此比特幣的供應上限和低通脹的吸引力。

比特幣發行和通貨膨脹數據。資料來源：梅薩里

如前所述，與BTC相比，ALGO的通貨膨脹率和預計的總供應量很高。ALGO的總供應量上限為100億個，數據表明目前有70億個代幣在流通，但考慮到目前由費用產生的收入以及與代幣持有者分享的金額，供應上限和通貨膨脹率并沒有激發很大的信心。

在入股ALGO之前，投資者需要尋找Algorand的DApp生態系統的更多增長和每日活躍用戶，并且需要增加收入和費用。

ALGO發行和通貨膨脹數據。資料來源：梅薩里

活躍地址和每日活躍用戶

無論收入是高還是低，另外兩個需要考慮的重要指標是活躍地址和每日活躍用戶，以防數據可用。Algorand擁有數十億美元的市值以及100億美元的ALGO最大供應量。

然而，低年收入和很少的代幣激勵提出了生態系統增長是否乏力的問題。

根據下圖，似乎ALGO活躍地址正在飆升，但總體而言，增長持平，活躍地址峰值似乎跟隨價格飆升和拋售。截至2022年10月14日，Algorand上有72,624個活動地址。

ALGO活動地址計數。資料來源：梅薩里

與大多數去中心化金融協議一樣，Polygon網絡的每日活躍用戶和MATIC的價格也在穩步下降。從CryptoQuant獲得的數據顯示，有2,714個活動地址，與2021年5月17日的16,821個相比要少得多。

多邊形活動地址計數。資料來源：CryptoQuant

盡管有所下降，但來自DappRadar的數據代表了分布在不同Polygon去中心化應用程序中的大量用戶活動和數量。

多邊形DApp。資料來源：DappRadar

對于Algorand上的dApp，情況并非如此。

Algorand去中心化應用程序。資料來源：DappRadar

目前，加密貨幣市場處于熊市，對大多數投資者而言，交易變得復雜。今天，投資者或許應該坐在他們的手上，而不是在每一個被證明成為牛市陷阱的小突破中采取親吻和祈禱的月球射擊。

投資者可能會更好地坐下來跟蹤數據以查看新趨勢何時出現，然后更深入地研究可能支持新趨勢可持續性的基本面。

轉自JohnWanguba

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