美聯儲的影響：利率如何影響加密貨幣？_加密貨幣

2022年，全球央行加息和量化緊縮一直是當前熊市的關鍵部分。這是因為加息通常會導致股票和加密貨幣等風險資產的拋售。

此外，美聯儲在改變多年低利率趨勢方面發揮了重要作用。在2020年新冠疫情開始后的經濟低迷之后，利率一直保持在低位以刺激經濟活動。但一旦通脹在2022年達到多年高位，美聯儲決定是時候扭轉局面了。

這導致美聯儲在2022年多次加息。確切地說，美聯儲已經在四個不同的場合宣布加息，下一次會議和決定將在2022年11月舉行，今年倒數第二。不過，預計美聯儲將在11月2日和12月14日宣布另外兩次短期加息。

“美聯儲傳聲筒”：美聯儲在加息問題上面臨艱難決定:3月21日消息，“美聯儲傳聲筒”Nick Timiraos稱，在當前的情形下，美聯儲面臨是否加息的艱難決定，美聯儲官員們必須在通脹擔憂與對銀行業動蕩溢出效應的新擔憂之間取得平衡。

Timiraos 認為，美聯儲是否繼續加息 25 個基點的決定可能部分取決于市場如何消化瑞銀收購瑞信的消息，以及美國和其他經濟體采取的平息市場對銀行業擔憂的舉措是否奏效。而在 2018 年至 2022 年期間曾擔任美聯儲副主席的克拉里達表示，建議美聯儲繼續進行 25 個基點的加息。如果美聯儲暫停加息，市場可能會討論，是不是他們隱瞞了一些市場不知道的真相。[2023/3/21 13:16:16]

美聯儲加息本應冷卻通脹并減緩過熱的經濟，但這會對加密貨幣產生什么影響，美聯儲對加密貨幣的前景如何？答案是美聯儲的加息對加密貨幣產生了負面影響，導致價格下跌。然而，除了努力防止金融風險和CBDC之外，美聯儲還沒有就加密貨幣發表官方立場。

美聯儲博斯蒂克：可能在下次會議上加息25個基點或50個基點:金色財經報道，美聯儲博斯蒂克表示，對下次加息幅度持開放態度，可能“讓數據引導我們”，可能在下次會議上加息25個基點或50個基點。[2023/1/7 10:59:03]

當利率上升時，加密會發生什么？

當利率上升時，貨幣供應量會減少，美聯儲的資產負債表會縮小，個人和企業借貸的價格也會上漲。當貨幣供應減少，企業和個人的價格上漲時，上市公司的估值就會下降，從而導致它們的股票下跌，普通人投資的可支配收入減少。這導致他們停止為債券等固定收益投資購買甚至出售股票和加密貨幣等資產。這是因為當利率上升時，政府債券的承諾回報率更高，從而導致投資者涌向債券等避險資產。

美聯儲縮表將“全速前進”:8月30日消息，美聯儲在本周將加大縮表的力度，這意味著美聯儲將開始拋售近三年前開始積累的國庫券。根據其縮表計劃，美聯儲將把每月到期不續的國債和抵押貸款支持證券（mbs）額度上限分別提高到600億美元和350億美元，同時在息票到期額度低于每月上限時，使用3260億美元的國庫券持倉來補充。由于到期息票規模低于新的月度限額，9月份將首次減持國庫券。美聯儲的投資組合中有436億美元的國債將于9月到期，這意味著美聯儲還需要減持164億美元的國庫券。10月份再減持136億美元。這將是2023年9月之前最大規模的減持。[2022/8/30 12:56:43]

因此，當利率上升時，對加密貨幣的溢出效應會導致加密貨幣價格下跌。這種溢出效應是由經濟活動放緩、商業投資和活動減少以及不利于加密貨幣的負面宏觀經濟背景推動的。

CME“美聯儲觀察”：美聯儲9月加息50個基點的概率為58.5%:8月22日消息，據CME“美聯儲觀察”，美聯儲到9月份加息50個基點的概率為58.5%，加息75個基點的概率為41.5%；到11月份累計加息75個基點的概率為27.9%，累計加息100個基點的概率為50.4%，累計加息125個基點的概率為21.7%。[2022/8/22 12:39:29]

讓我們看看它在圖表上的樣子。下面是在比特幣價格之上的美國利率價格圖表。藍線代表利率，當利率在2020年下降并在2022年之前保持在0%附近時，比特幣的價格出現了巨大的價格飆升。

這只是一個相關性，但是，還有其他因素導致比特幣價格上漲。盡管如此，接近0%利率的全球環境是幫助加密貨幣成為主流并使股價達到新的ATH的重要因素。

另一方面，更確切的相關性是利率在2022年急劇上升。這與比特幣隨后的下跌完全相關。因此，結論是利率等宏觀經濟指標導致比特幣下跌。這是當前經濟環境下利率對加密貨幣的影響。

如果美聯儲提高利率，加密會發生什么？

從2022年3月開始，到2022年為止，美聯儲已經五次加息。不過，一開始，美聯儲加息的步伐很小，分別為25個基點和50個基點。

但隨著通脹數據持續居高不下，美聯儲的加息變得更加激進，連續三次加息75個基點。這最后三次加息尤其震撼了加密貨幣和股票市場，導致價格大幅下跌。

如下圖所示，前25個基點的加息阻止了比特幣的價格上漲，隨后導致了下跌，但并未完全崩盤。直到5月，美聯儲才開始提到將考慮大幅加息。例如，50bps甚至75bps。然后，這導致比特幣從30,000美元的價格范圍跌至20,000美元的低位。從7月到9月，市場已經開始定價連續75個基點的加息，因此沒有那么劇烈的負面價格反應。

盡管如此，美聯儲的加息顯著壓低了比特幣的價格，使其跌破20,000美元。因此，可以得出的結論是，當美聯儲加息時，市場會立即對下行做出反應。

結論

全球利率上升，尤其是美聯儲大幅加息，對加密貨幣產生了負面影響。這是因為加息將投資格局從冒險轉向避險，并使固定收益投資更具吸引力。預計美聯儲不會做出調整。因此，投資者應該繼續期待持續到2023年的穩定加息。這意味著加密貨幣可能在未來三到六個月內繼續面臨價格下行壓力。

希望這篇文章對大家有一定的幫助。

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