銅，被忽視的新能源汽車的金屬_Aptos

來源：雪球

隨著國家對新能源汽車的重視，新能源汽車在未來制造將會用來用越來越多。國家的戰略決策和特斯拉中國的發展讓中國在清源汽車中占據了一席之地。

新能源快速發展，讓上線上下游的企業獲得了高速增長，涌現了一批優秀的企業。而新能源汽車隊鋰鈷鎳使用。讓一批相關資源股受益。

但事實上，除了鋰、鎳，銅鋁在新能源汽車中的使用也是非常廣泛的。銅主要用來做新能源汽車電動機的轉子線圈。目前發展新能源汽車有兩個思路，一個是不斷地增加新能源汽車的汽車的電池能量密度，并一個思路就是減輕新能源汽車的整車重量。隨著重量的增加，在不增加新能源汽車的能量密度情況之下，航程都可以得到增加，鋁代替部分鋼可以減輕汽車的重量。今天我們就重點講一講銅。

一、銅在新能源車的用途和需求

因為銅是很好的導體，而且比同是導體的金或銀便宜，加上它的耐腐蝕性、延展性、延展性，使其成為理想的電線材料。

英偉達財報公布后，AI相關代幣短線拉漲:金色財經報道，英偉達(NVDA.O) 2024年財年第二季度財報顯示業績全線超預期后，人工智能 (AI) 相關加密貨幣短線上漲，FET、GRT、INJ、RNDR 和 AGIX 等代幣24小時漲幅均超過4%。[2023/8/24 18:18:38]

銅用于電動汽車的電動機和電線。每一輛輛新能源汽車，大概使用91公斤的銅。新能源汽車使用銅量是傳統燃油車的四倍。此外，家用汽車充電器和公共充電站也需要更多的銅。國際能源署預測，未來十年電動汽車銷量將增長三倍以上，從2018年的510萬輛增至2030年的2300萬輛。據估計，到2030年，采礦業每年將需要生產200萬噸銅才能滿足電動汽車的需求。。

在發電跟儲存電能。也需要大量的銅。環保太陽能發電、風能發電相關配套儲能、以及未來與之相關的以及分布式智能電網。這些智是需要更多的銅。

二、供應的不足

Binance將暫停TORN存款，直至另行通知:5月21日消息，據官方公告，由于 Tornado Cash 協議出現治理攻擊，Binance 將暫時暫停 TORN 存款，直至另行通知。[2023/5/21 15:16:24]

供應方面最大問題是現有銅礦無法確保滿足那么多產品，眾所周知，從2011年以來到大宗蕭條時期，全球的勘探費用都大筆減少，所以最近十年主要在吃以前的勘探老本兒，消耗過往的存量勘查成果，一些大型的銅礦儲量正在減小，而有一些開采作業要從露天礦轉移到地下，他們不得不降低產量。全球最大銅礦必和必拓的Escondida銅礦，從露天開采轉入到地下開采，智利這個巨型銅礦預計要到2020年才能恢復全面生產。印尼的格拉斯伯格是全球第二大銅礦，所有的高品位礦石都已經開采完了，現在進入到地下開采階段，而地下開展成本大幅增加，現有的礦床正在消耗殆盡，使用壽命即將結束。

想要增加產量必須要增加銅的資本投入和勘察費用。銅的生產存在一個6~7年的周期，也就是說從現在開始增加最銅礦的勘探資本投入的話。平均到6~7年后才能發生銅的產出。比如說在2007年的時候是銅礦價格。上漲的時候，那個時候全世界各個礦業巨頭，包括資本，投入了大量資金到了銅的勘探。生產上到了2013年的時候，全球的銅的。銅礦的供應達到了一個高峰年，從2013年開始，銅礦進入一個暴跌。從2013年開始。銅礦的資本投入暴跌。一直下降到了2016年，銅礦發生了全行業虧損的事件。今年是2020年，也就是說我們現在的銅礦的產，新增的銅礦礦產主要來自于2014年的資本投入。從2014年~2016年，銅礦的資本投入都是逐漸下降的，也就是說從現在到2022年。新的產能都是在下降的。所以在供應上。產生了不足。

蓋洛普調查：公眾對銀行業危機的擔憂達到2008年以來最高水平:5月9日消息，4月份的一項調查顯示，公眾對銀行的評價似乎正在下降，近幾個月來，銀行業正努力遏制幾家知名金融機構倒閉帶來的影響。今年4月，蓋洛普（Gallup）在全美范圍內對至少1000名受訪者進行了一項民意調查，結果顯示，48%的受訪者表示他們擔心自己在銀行里的錢，近20%的人表示他們“非常擔心”。值得注意的是，該調查是在硅谷銀行（SiliconValleyBank）和簽名銀行（SignatureBank）倒閉之后進行的，但在第一共和銀行（FirstRepublicBank）4月底倒閉之前。蓋洛普得出的結論是，人們的擔憂程度與2008年上一次由銀行引發的金融危機期間的水平相當。[2023/5/9 14:51:42]

銅礦是古老的礦產金屬。全球50%的銅礦開采年限超過了50年。從1990年到現在，銅礦。平均品位，一直在下降，開采成本在上升。就得舊的資源正在面臨枯竭和開采成本越來越高的問題，而新的銅礦一直沒有什么新的發現。

NFT平臺Omnisea在Aptos測試網上線:11月9日，據官方消息，NFT平臺Omnisea宣布已在Aptos測試網上線，幾周后將推出其Aptos主網版本。

Omnisea的測試網應用程序支持Aptos和Polygon網絡，還能夠使用Polygon Mumbai Testnet在EVM兼容鏈上測試新功能，比如白名單和批量鑄造。[2022/11/9 12:34:29]

當前困境還受制一些政策上的原因，比如智力正在審閱一部叫做《冰川法》的法案。要求在雪線和凍土層以上禁止，礦產的開采。如果這個法通過的話，可能會導致大幅降低了智利的銅礦產出量。智利供應著全球30%的銅，智利的銅品位在過去十年下降了25%，導致全球礦石品位降低。

而秘魯的不穩，在短短的一周時間換了三任總統，另外秘魯的礦業工程研究所的表示，秘魯在將不再追求銅礦的產量的增加而追求銅礦利潤的增長。全球十大銅礦6個分布在秘魯和智利。以前歐佩克要減產保油價要十幾個國家坐下來，而現在智利秘魯保銅價只要兩個國領導人通個電話就可以敲定。

PoS區塊鏈網絡Sui發布用于測試的Chrome插件錢包:7月17日消息，PoS區塊鏈網絡Sui宣布發布用于測試目的的Chrome插件錢包，功能包括創建帳戶或導入現有錢包、轉移代幣和NFT、查看交易歷史等。Sui是由四位前Meta工程師創立的Web3基礎設施初創公司MystenLabs將要推出的區塊鏈網絡，此據TheInformation援引消息人士報道，MystenLabs正在就由FTXVentures領投的至少2億美元B輪融資進行談判，目標估值達20億美元，到目前為止，投資者已向本輪融資承諾了至少1.4億美元。[2022/7/17 2:19:01]

13年以來的礦產長期的價格低迷，讓決策者產生一種價格永遠低迷得幻想，自己開采不如海外購買，政策上不遺余力的打壓這個行業，比如2017年35號文，規定在取得采礦許可證之前征收礦業權出讓收益，這個收益按照儲量乘以市場價格再乘以一個系數一次征收，這讓一般新進入采礦業的企業一般需要虧損5年以上才能取得正現金流，結果導致各地礦業權招拍掛少有人參與，探明礦業權的，大多不轉采。我國銅精礦的自給率從2010年的40%下滑的2019年的22%。中國的一些傳統的銅礦業公司。礦業公司也是受制于資源枯竭所限，慢慢變成一個冶煉公司或者是銅加工公司為主。

三、庫存的持續下降

圖片來自@黑貔貅俱樂部的公眾號

從13年以來全球銅庫存長期逐漸下降通道。到了2020年6月份以來銅價不斷上升，銅庫存一直持續減少9月份倫敦銅曾經一度下降到10萬噸以下。目前盡管銅價幾乎每日創新高，銅庫存依舊低迷，在15萬噸左右。同時國內銅冶煉費用低迷，銅冶煉企業虧損，擴產動力不足。

四、美元的周期和貨幣的濫發

《窮爸爸富爸爸》里說錢不是真正的財富，錢只是大家認同的東西，除了黃金,銅同樣存在金融性，在鐵器時代，銅長期作為流通貨幣使用。如今美元是全球法幣，所以作為具有金融屬性的銅也對美元的波動有反應，美元和銅價大多存在負相關。美元存在貶值9-10年的周期和升值5-7年的升值周期，每一次升值貶值都會對美國以外美元使用區經濟造成重大影響。貶值周期用印鈔機生產大量美元，然后在全世界采購商品，全球經濟享受美元寬松帶來的繁榮。

71年美元脫鉤黃金，美元進入貶值周期，石油、銅、黃金迎來大牛市。銅從72年的1252美元噸，74年漲到3031美元、噸。85年美元進入貶值周期，美國壓迫日德法英在紐約廣場酒店簽訂《廣場協議》，核心內容是：讓日德英法的貨幣升值，本央行不顧通脹預期，強行降息，加劇了投機，銀行流出資金參與炒作，導致日本資產泡沫漲上天。房價和股市崩盤后，引起失去的二十年。86-89年銅價從1400漲到3400.

02年開始美元貶值，美元流出世界，引發大宗商品牛市。新興市場繁榮，于是就有“金磚四國”的崛起，催生03-07年港股牛市和05-07年的A股大牛市，港股成交量大增，07年港股成交量是02年的56倍。航運、有色股也有不錯的漲幅。02-07年銅價從1450美元/噸漲到07年8160美元/噸。綜合歷史規律每次美元的貶值周開始后幾年銅有較大幅度的上漲。

此外。08年次貸危機后，美聯儲采用量化寬松貨幣，導致09-10年銅從2600美元/噸，漲到了9600美元/噸。20年這次美元既有美元從升值到貶值的拐點，又有類似次貸危機那樣，美元量化寬松帶來的資產泡沫。

銅價明年可能迎來03-07或者09-10年那樣的銅上漲牛市。由此而帶來投資的機會。如紫金礦業、西部礦業等銅礦企業

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