葉檀：全球加息周期已經到來！比特幣被砍 樓市掙扎 資金到了哪里？_比特幣

來源：葉檀財經

文/葉檀財經女俠|舌善心

狼來了。

以比特幣為首的數字貨幣被攔腰一刀，幾乎小命歸天；房地產貌似活蹦亂跳，扎口越來越緊；股債等金融產品值得密切。

美聯儲已經在收緊了！

加息近在眼前，對此要有充分的警惕。

美聯儲在變相回收流動性。6月17日議息會議后，美聯儲將聯邦基金利率區間的上限——超額準備金利率上調10個基點，到0.15%；把聯邦基金利率區間的下限——隔夜逆回購利率上調5個基點，到0.05%。

兩個舉措，都是回收動作。

從0到0.05%！一點點利率，看上去毫不起眼，卻是一種態度，不是加息，卻是加息預兆，就像你關注已久的人嘴角那抹似有似無的微笑。

Consensys發布ETHCC和ETHGlobal Paris關于Web3未來的5大要點:金色財經報道，Consensys團隊總結了從ETHCC和 ETHGlobal Paris收集到的關于web3未來的5個最關鍵的要點：1. Layer 2 繼續擴展以太坊作為關鍵基礎設施；2. web3 中的社交媒體正在成熟并獲得關注；3. 賬戶抽象將通過改善用戶體驗吸引大量用戶；4. 早該將重點從基礎設施轉向應用程序開發；5. 互操作性至關重要，協議必須相互支持且兼容。

該團隊表示，以太坊的未來是光明的，ETHCC 和 ETHGlobal的活動和公告凸顯了幾個重要的增長領域，包括通過 Layer 2 解決方案持續擴展以太坊。以 Lens V2 公告??為例，去中心化社交網絡的成熟和吸引力也表明了網絡開放和去中心化社交層的進展，以及其他值得注意的技術發展。[2023/7/28 16:03:10]

等了許久的那只靴子，要落地了。

據明明債券研究團隊分析，4月發表的美聯儲議息會議紀要首次透露，已經有過縮減QE的討論。

紀要還透露：

“根據調查回復，美聯儲的凈資產購買被預期將在首次縮減購買規模后的三個季度結束，而聯邦基金利率的目標區間將在停止資產購買后的三個季度首次上調”。

消息人士：美聯儲正在加強年度壓力測試的措施:金色財經報道，據消息人士透露，在硅谷銀行（SVB）事件發生后，美聯儲正在審議一系列更嚴格的資本和流動性要求，以及加強年度壓力測試的措施，這些規定可能重點針對資產規模在 1000 億至 2500 億美元之間的中型銀行，這些銀行目前逃避了一些最嚴格的要求。

預計在未來幾個月，美聯儲將提出一系列改革建議，內容可能要求更多銀行在其監管資本中顯示某些證券的未實現收益和損失，而此舉將影響銀行的監管資本充足率，這是衡量銀行實力的一個關鍵指標。美國監管機構還準備調整一項計劃的范圍，以增加地區銀行在危機時可能動用的金融緩沖。（《華爾街日報》）[2023/3/15 13:04:47]

市場過剩資金太多，可投標的太少，錢太多，也是種麻煩，邊際效用疾速下降。

你想讓錢進實體，人家偏要進狗狗幣，你想讓錢投高科技，人家偏要投房產。太多的資金，拉動不了經濟，拉動不了高科技，失效了。

過剩的資金開始回流到美聯儲。

美聯儲在4月紀要里面說：

“兩次議息會議期間，準備金余額進一步增長至創紀錄的3.9萬億美元水平，隔夜逆回購協議有效支持政策實施，吸收資金量的峰值超過1000億美元。”

派盾：Justin Sun地址再次從Aave撤回5000萬枚USDT并轉至Poloniex相關地址:10月17日消息，據派盾監測顯示，鏈上標記為“Justin Sun”的錢包地址再次從Aave V2撤回5000萬枚USDT并轉至Poloniex相關地址。截至今日該地址已從Aave V2撤回超1億枚USDT。[2022/10/17 17:29:31]

從4月下旬以來，美聯儲隔夜逆回購協議的需求量和成交量均大幅增加。

超準利率和回購利率上升，無處可去的資金如洶涌的潮水，重回美聯儲這個大水庫。

現在天花板和地板兩大利率微升，回流資金倍受鼓舞。

6月21日，涌向美聯儲的資金規模高達7651億美元，續創歷史新高。從6月17日以來，接連3個交易日，美聯儲隔夜逆回購使用規模接連超過7000億美元資金，“接盤”22680億美元。

趨勢還將持續，無論在實體還是在金融，這些資金找不到比美聯儲能夠提供的更高的、更穩定的收益。

加息預期升一點，風險資產就緊一緊。

看下面兩張圖，倫敦美元隔夜拆息利率上行，美國三個月國債收益率上升。

幣安稱移除HNT交易對因其不符合審查標準，Helium回應稱此做法不合理:10月10日消息，對于此前Binance宣布將移除HNT杠桿交易對和現貨交易對，Binance發言人Jessica Jung表示，Binance會定期審查列出的每個數字資產，以確保它繼續滿足高水平的標準。當Token不再符合此標準或行業發生變化時，我們會進行更深入的審查并可能將其下架以保護我們的用戶。

作為回應，Helium首席運營官Scott Sigel發布聲明稱，Binance沒有理由下架幾個HNT交易對。HNT的完整性沒有改變，它仍然滿足交易平臺設定的所有標準，還有許多其他交易平臺繼續支持HNT。我們希望Binance能扭轉局面，盡快重新上架HNT交易對。[2022/10/10 12:52:00]

美國短期國債收益率上升。

數據：Maker潛在釋放抵押品中包含34.4億枚USDC:8月12日消息，Maker DAO聯合創始人Rune Christensen表示，由于Tornado Cash被制裁后USDC背后財團Centre凍結了Tornado Cash錢包中的USDC資金，Maker DAO可能會選擇出售協議中所有USDC敞口。據maker burn數據顯示，當前Maker抵押品中包含約34.4億枚USDC。[2022/8/12 12:20:17]

其實，美聯儲早就在暗中收緊，不過很多人不知不覺。

摩根士丹利分析師MichaelWilson說，美聯儲幾個月前就開始緊縮了，“在這輪寬松周期中，已經越過頂峰，在山的另一頭了。”

他的理由是，M1和M2已經翻過山頭。

M1、M2增速在2月底見頂，接下來，M2會降到一個更“正常”的年增長率水平，即7-8%。

其他國家不得不提前收緊，應對通脹和美聯儲加息的雙重壓力。

6月21日，穆迪首席亞太經濟學家史蒂夫科克倫(SteveCochrane)表示，一旦美聯儲加息，會有大量資金回流美國。亞洲國家必須為未來的美聯儲加息所帶來負面影響做好準備。

豈止亞洲國家，其他國家已經開始加息。

巴西：6月16日，巴西央行年內第三次加息，上調基準貸款利率75個基點，到4.25%。在8月份的議息會議上，可能還會上調75個基點，基準利率到5%。預計到今年底，巴西基準利率將升至6.25%。

土耳其：大加特加。3月18日，土耳其央行將關鍵利率上調200個基點，高達19%。

俄羅斯：今年三次提高基準利率。

3月份基準利率提高25個基點到4.5％；

4月份提高0.5個百分點到5.0％；

6月11日，提高0.5個百分點到5.5%。

加拿大暗示明年加息，韓國暗示年內加息，挪威、匈牙利、捷克等國也將在年內加息。

中國怎么樣呢？我自巋然不動。

6月21日，央行授權全國銀行間同業拆借中心公布最新一期LPR，1年期LPR為3.85%，5年期以上LPR為4.65%，連續14個月“按兵不動”。

6月21日，中國銀行存款利率定價機制生變，“基準利率×倍數”改為了“基準利率+基點”的定價方式。

按照央行“短穩長降”的原則，中國各大銀行紛紛下調大額存款利率，降幅接近10%，實際上起到了降息的作用。

中國的結構性調整早就開始，只是表面不動而已。

各國嚴陣以待，一手加息或者收緊貨幣，另一手持有大量外匯儲備，以防資金撤離。

截至今年5月，亞洲央行持有的外匯儲備達到5.82萬億美元，是2014年8月以來的最高水平。如果剔除中國的外匯儲備，亞洲新興經濟體央行的外匯儲備水平達到2.6萬億美元。

新興市場經濟體正在集體建立金融防火墻，以防美聯儲加息上演2013年似的“縮減恐慌”。

比特幣徹底沒戲房地產還在掙扎

數字貨幣顛覆央行信用貨幣？過于天真。央行不存在了？天真。

這不是技術問題。

數字貨幣要顛覆的是主權貨幣，央行無法參與其中，馬斯克等推特上下其手，誰能忍？

一次次警告之后，6月21日，中國央行發布消息，近日人民銀行有關部門就銀行和支付機構為虛擬貨幣交易炒作提供服務問題，約談了工商銀行、農業銀行、建設銀行、郵儲銀行、興業銀行和支付寶網絡技術有限公司等部分銀行和支付機構。

各銀行和支付機構必須嚴格落實《關于防范比特幣風險的通知》《關于防范代幣發行融資風險的公告》等監管規定，切實履行客戶身份識別義務，不得為相關活動提供賬戶開立、登記、交易、清算、結算等產品或服務。各機構要全面排查識別虛擬貨幣交易所及場外交易商資金賬戶，及時切斷交易資金支付鏈路。

連支付的鏈路都給切斷了，還怎么玩？從礦工到炒家，一邊涼快去。

全球加密貨幣跳水，6月21日，比特幣在6月8日以來第一次跌到3.2萬美元以下。

只要主要央行下手，滅掉加密幣，分分鐘的事。

房地產不至于像加密幣這么慘，但房地產這架飛機上空氣越來越稀薄。我一直強調，黃金時代已過，白銀時代仍在。

收房價先收房貸，今年以來，重點城市房貸利率持續上升。

貝殼研究院發布的數據顯示，6月受監測的72城主流首套房貸利率為5.52%，二套利率為5.77%，環比上浮5個、4個基點。6月72城房貸平均放款周期為50天，比上個月，延長了2天。

6月份，72個重點城市中，四成城市房貸利率上浮，其中，長三角區域房貸加息幅度較大。

二季度，72個城市首套、二套房貸利率分別累計上漲17個、15個基點，加息幅度超過一季度。

合肥、南京等城市部分銀行5月起因貸款額度受限而停止辦理二手房抵押貸款業務等。

牢牢記住，房地產黃金時代已過，我們只能在市場經濟比較發達的城市群，尋找被低估的那些城市進行投資。

至于人民幣匯率，6月10號陸家嘴金融論壇上，郭樹清、易綱提示風險，早就說過，有漲有跌，炒作風險極大。

話音未落，人民幣匯率來到了6.47的低位。

短短十天時間，人民幣一口氣也不歇，掉頭向下。

不能炒加密幣，不能炒房地產，不能加杠桿炒人民幣，那么，資金到底去了哪里？

未來的重點必然是股市、債市。在股市、債市里面怎么運作？且待下篇分解。

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