Euler：專注長尾市場資產借貸協議_EUL

參與近期即將上線的測試或許可獲得項目空投獎勵。

專注長尾市場資產的去中心借貸協議 Euler 宣布將于近期開啟 bug 測試賞金計劃，并在 2021 年第三季度正式上線 v1，參與協議試用的用戶可能還有機會獲得空投。

這并非一個新項目，早在 2020 年 6 月，Euler 便從一百多個項目中脫穎而出，獲得由 Encode Club 舉辦為期 8 周的 Spark 高校黑客馬拉松的在線競賽的第一名。

Euler 是一個建立于 Aave、Compound 等借貸協議基礎之上的協議，它允許用戶為任何 ERC-20 代幣創建自己的借貸市場，并提供 Reactive 利率模型以減少治理干預。

截止發稿，Euler 已經與安全公司 Solidified 和 ZK 實驗室達成合作，并對 v1 版本智能合約進行審計和檢查。審計報告已發布于 GitHub，其中發現了 4 個輕微的問題，但不存在關鍵性錯誤。接下來，Euler 將推行 bug 賞金活動。

Aztec：受Euler Finance事件影響的用戶已可贖回存在Aztec Connect的資金:4月28日消息，Aztec發推稱，受Euler Finance被盜事件影響的用戶現在可以贖回存在Aztec Connect的資金。

此前消息，Euler Finance曾在3月13日失竊1.97億美元，但隨后攻擊者歸還了盜取的全部資金。[2023/4/28 14:33:33]

根據 DeBank 數據顯示，目前以太坊網絡上的抵押借貸總量為 174 億美元，然而相對于整個以太坊網絡上的代幣總量而言，也不過九牛一毛。并且在這些借貸協議中，還充斥著大量穩定幣以及 ETH、BTC（wBTC）等不愁抵押的資產。

在傳統市場，需求不旺或銷量不佳的產品所共同構成的市場被稱之為「長尾市場」。

即使目前 DeFi 發展如火如荼，除了熱門和主流代幣之外的「長尾市場資產」依舊缺少配套的 DeFi 工具。Euler 的創立正在為那些被市場忽略的代幣提供獲得進入借貸市場的可能。

Yield Protocol因Euler攻擊事件已關閉主網借貸相關操作:3月13日消息，Yield Protocol 因 Euler 攻擊事件已關閉主網借貸相關操作，Yield 的主網流動性池建立在 Euler 上，Euler 暫停了主網合約，目前 Yield 已經下架應用程序，并在官網 UI 中關閉借貸入口。[2023/3/13 13:01:37]

Euler 總結了自身的三點創新：

任何資產都可以通過 Euler 進行質押借貸（目前僅支持 ERC-20 代幣）：在 Uniswap 去中心化時間加權平均價格（TWAP）預言機的驅動下，任何用戶都可以創造自己的借貸市場。而非其他協議需要通過社區投票以決定是否上線某一代幣。（律動注：時間加權平均價格并非使用當前價格，而是一段時間內的平均價格，下文將會詳細介紹。）

風險最小化：Euler 將根據用戶抵押資產與借出資產的相關風險系數調整借比率，這有助于降低協議清算率。

Euler Finance疑似遭到攻擊，889萬枚DAI和8080枚WETH被盜:3月13日消息，獨立分析師CIA Officer在推特上表示，據安全團隊BlockSec監測，DeFi借貸協議Euler Finance疑似遭到攻擊，目前已有889萬枚DAI和8080枚WETH被盜。鏈上最新數據顯示，攻擊似乎仍在繼續，總損失已超過 1.9 億美元。

2022年6月消息，基于以太坊的DeFi借貸協議Euler Finance宣布完成3200萬美元融資，Haun Ventures領投，Variant、FTX Ventures和Jump Crypto等參投。[2023/3/13 13:01:02]

Reactive 利率：由控制理論作為支撐的利率模型可以確保 Euler 貨幣市場能夠適應實時波動的市場環境而無需治理干預。

為了讓更多用戶能夠直觀了解 Aave/Compound 和 Euler 利率的區別，官方制作了兩張利率可視化圖。

Euler黑客攻擊事件受損金額約為1.97億美元:3月13日消息，安全公司 BlockSec 在社交媒體上發布數據表示，Euler Finance 在本次黑客閃電貸攻擊事件中的受損金額約為 1.97 億美元，其中包括 8,877,507.35 枚 DAI、849.14 枚 WBTC、34,413,863.42 枚 USDC、85,818.26 枚 stETH。[2023/3/13 13:01:00]

Aave/Compound 利率：

Euler 利率：

數據：stETH目前是DeFi借貸協議Euler Finance上第二大借入資產:6月12日消息，Token Terminal發推稱，stETH目前是DeFi借貸協議Euler Finance上第二大借入資產（borrowed asset）。

此前6月初消息，基于以太坊的DeFi借貸協議Euler Finance宣布完成3200萬美元融資，Haun Ventures領投，Variant、FTX Ventures和Jump Crypto等參投。

據悉，Euler Finance使用了一種框架式的借貸風險評估方案，團隊將于今年晚些時候推出DAO，使用戶能夠對Euler的開發和運營進行治理，并決定如何使用其社區金庫。[2022/6/13 4:20:53]

正如上文提到的，Euler 最大的特色便是能夠為長尾市場資產提供借貸功能。能夠實現這一功能最主要的原因是，Euler 引入了時間加權平均價格這一被 Uniswap V2 使用的構建塊。

時間加權平均價格的工作方式是記錄 Uniswap 代幣池一段時間的價格和時間長度，然后計算這段時間的平均價格。

在此，我們可以進行一次加權平均價格計算的示范：

某一代幣某段時間價格走勢

將時間與價格相積，獲得如下圖的一條折線。該折線圖表示隨著時間的推移，該代幣的價格累計程度。

當計算某段時間的加權平均價格時，只需要在折線圖上取時間的始末兩點，相減，并除以這段時間便可得到平均價格。

時間加權平均價格這一機制意味著 Euler 市場不會受到價格短期影響，操縱者想要影響市場必須使得代幣在一段時間內處于高位（或地位）。當然，這也表明閃電貸等在同一區塊完成的借貸無法在 Euler 中使用。

時間加權平均價格也并非只有優點。由于 Uniswap 智能合約只存儲當前價格，想要計算一段時間的加權價格必須檢索此前的合約，這可能需要花費更多的 gas 費用，并且可能還會產生因合約記錄信息太舊而無法獲得真實價格。

2020 年 12 月 16 日，Euler 宣布完成 80 萬美元種子輪融資。本次融資由 Lemniscap 領投，LAUNCHub Ventures、CMT Digital、Divergence Ventures、Block0 和 Cluster 以及 Coinbase 的 Luke Youngblood、Richard Burton、Product Hunt 首席執行官 Josh Buckley 參與投資。

同時，Euler 在完成融資之后還聘請了 PieDAO 的 Mick de Graaf 擔任顧問。

Michael Bentley：

Michael Bentley 是 Eluer CEO，曾在牛津大學和英國倫敦大學學院擔任博士后研究助理。

Jack Leon Prior：

Jack Leon Prior 畢業于薩塞克斯大學，是 Eluer 全棧開發工程師。

Doug Hoyte：

Doug Hoyte 是 Eluer solidity 開發工程師，擁有十數年開發經驗。

Mick de Graaf： 

 Mick de Graaf 是 Eluer 顧問，同時 Mick de Graaf 還在 PieDAO 擔任首席技術官。

從該項目的命名以及官方 logo-kjct 來看，似乎是在致敬 18 世紀偉大的數學家萊昂哈德·歐拉的歐拉角。歐拉角是用來描述剛體在三維歐幾里得空間的取向，任何關于剛體旋轉的旋轉矩陣是由三個基本旋轉矩陣復合而成的。而在 Euler 項目的設想中，任何代幣都可實現抵押借貸功能。

目前，Euler v1 已經通過審計，未發現嚴重 bug。官方表示后續將推出 bug 賞金計劃，參與協議試用的用戶可能還有機會獲得空投。

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